16.05.201912:21Космолёт по имени «Биткоин», луноход по имени «Газпром»

Как и ожидалось, в понедельник американские фондовые индексы дали жару. Несмотря на предупреждения Дональда Трампа, Китай ответил США на введение торговых пошлин введением собственных торговых пошлин. Ответ получился не равным, но зато очень чувствительным. Собственно, равноценного обмена ударами и быть не могло ввиду гигантского торгового дефицита США, но зато щелчок по носу американского президента получился звонкий.

Сама по себе сумма 60 млрд небольшая, но среди товаров, на которые тарифы будут повышены с 10 до 25 процентов, оказался природный газ. То, с каким остервенением США пытаются продавить американский газ в Европу, даёт понимание того, как они заинтересованы в продвижении своих энергоносителей. Хотя логистика сжиженного газа через Атлантический океан более удобна, чем поставки в Юго-Восточную Азию, ввиду того что основные мощности по добыче и сжижению находятся на побережье Мексиканского залива, ради такого потребителя, как Китай, США провели модернизацию Панамского канала, сократив для газовозов СПГ время в пути до 23 дней.

Ранее Китай построил на своей территории 20 терминалов для приемки СПГ мощностью 80 млн тонн, а американцы активно лоббировали свой СПГ на рынок Китая, пытаясь продавить его массовые поставки начиная с 2023 года, но теперь, после того как Дональд Трамп отдал распоряжение повысить пошлины на весь китайский экспорт, у России появилась возможность загрузить портовые мощности Китая своим сжиженным газом, который и без повышения пошлин был дешевле, чем американский.

В этой связи стоит ожидать еще более яростных американских атак на «Северный поток-2», ибо такой большой кусок пирога они мимо своего рта пронести не могут. Понятно, что украинская газотранспортная система их не волнует от слова «вообще», но лоббировать они ее будут только для того, чтобы создавать Европе постоянные проблемы с газоснабжением и продвигать на европейский рынок свой сжиженный газ made in USA. Как говорил дон Корлеоне в исполнении Марлона Брандо в бессмертном фильме «Крестный отец»: «Ничего личного, просто бизнес».

Учитывая, что Газпром является основным бенефициаром «Северного потока -2», против которого будут в первую очередь направлены американские санкции, взлёт его котировок на 20% кажется мне немного преувеличенным. Поводом для чего, как вы, наверное, уже знаете, послужила рекомендация совета директоров выплатить дивиденды в размере 16.61 рубля на акцию, что на тот момент равнялось примерно 10% от её стоимости. Решение ещё будет обсуждаться на заседании 21 мая, и я совсем не удивлюсь, если предполагаемый размер дивидендов не утвердят. Газпром своему слову хозяин: слово дал - слово взял.

В любом случае текущий взлёт акций Газпрома наверняка войдет в анналы Московской Биржи как событие экстраординарное. Не буду причитать по поводу того, что кто-то из топ-менеджеров компании наварился на инсайдерской информации, как это часто бывает среди трейдеров, исповедующих теорию «большого хапка» и получивших вопреки ожиданиям маржин-колл. Проблема всех причитающих, что они не соблюдают правила управления капиталом, почему-то считая себя умнее рынка.

На самом деле взлёт акций для такой крупной компании - событие хоть и выдающееся, но для Московской биржи не являющееся чем-то незаурядным. Там с регулярностью, достойной лучшего применения, случаются подобные истории, вспомнить хотя бы рождественское падение нефти. Тогда причитающих и недовольных было ещё больше, так что можно порадоваться за акционеров газового гиганта и за российский рынок вообще.

Злые языки, правда, говорят, что вскоре акции опустятся до своих прежних значений, но я в это не очень верю: если звезды зажигают, значит это кому-нибудь нужно, особенно если этот кто-то сидит в Кремле. Коррекция, конечно, может быть, и дивидендный геп тоже, эффективность управления компанией не очень, и до сих пор капитализация никого не волновала, кроме миноритарных акционеров, но, может быть, теперь все изменится?

Что касается торговой войны между Китаем и США, многие считают, что вскоре все образуется, но я другого мнения. Понятно, что текущие события - это элемент «большого торга», но до сделки сейчас очень далеко. Бойцы, проведя очередной раунд боя, разошлись по углам и сейчас заняты тем, что думают, как победить соперника, ударив его в незащищённое место, но поняв, что нанести вред противнику без нанесения вреда себе невозможно, вновь вынуждены будут сесть за стол переговоров, и тогда сжиженный газ из США снова станет разменной картой, главное, чтобы этой картой не стал газопровод «Сила Сибири».

Торговая война между тем привела к ещё одному неожиданному эффекту - росту криптовалют. Биткоин снова собрался на Луну, где его уже поджидает луноход с надписью «Газпром», и вчера достиг уровня $8000. У любителей халявы нестерпимо зачесались руки. Сразу как из рога изобилия посыпались прогнозы о скором возврате битка к $20000, все может быть, но эти игры не для меня. Тем более я слышал одну интересную историю, которую и хочу рассказать вам. Поведал её Пол Кругман, штатный либерал - враг, ставивший на схлопывание экономики России ещё в 2015 году, но при этом являющийся ярым противником криптовалют и биткоина в первую очередь. Видимо, одно другому не мешает, ибо я не знаю кого-то ещё, кто так яростно ненавидит биткоин и Россию в одном флаконе, тем интереснее будут мысли этого вражины.

Суть теории Кругмана заключается в том, что текущий взлёт биткоина специально спровоцирован, чтобы остопить маржинальных трейдеров, занимающих короткую позицию, что позволяет «китам» и самим биржам обналичить реальные доллары в системе, где ликвидность представлена долларами фальшивыми.

Схема работает примерно так. Когда на рынке все занимают короткую позицию, нужно слишком много денег, чтобы позволить всем выиграть. Тогда, используя криптозаменитель доллара Tether, который принадлежит тем же людям, что и биржа Bitfinex, «киты» начинают разгонять цену биткоина, пока шорты не будут ликвидированы, происходит цепная реакция, продавцы вынуждены закрывать свои продажи, покупая биткоины. Рынок летит вертикально вверх. Затем киты фиксируют прибыль, но покупателей больше нет. Финал и занавес, публика продолжает торговать график справа налево, мечтая о полете на Луну, но летит туда через центр земли.

По невероятной случайности взлёты биткоина происходят именно тогда, когда у криптобирж начинаются проблемы с банковскими операциями, выводом средств и, возможно, с платежеспособностью. Кругман заявляет, что он просто не верит, что есть куча заинтересованных трейдеров, накапливающих биткоин, но указывает на появление в прошлом месяце 800 млн долларов в Tether, которые гипотетически можно обменять на доллар. Проблема в том, что это никто и никогда не пытался сделать.

Он также замечает маловероятность того, что кто-то решил инвестировать 800 млн долларов в Tether, предполагая, что это заслуживающий доверия финансовый инструмент, когда сами владельцы Bitfinex признали Генеральному прокурору Нью-Йорка свою вину в отмывании денег, который подал на них в суд, чтобы остановить разграбление счетов, как только у них возникают проблемы с ликвидностью.

Вывод, который делает Кругман, заключается в том, что рост биткоина поддерживается неизвестно откуда взявшимся Tether, подлинность, которого вызывает очень большие сомнения. Причём каждый раз, когда биткоин взлетал, позже выяснялось, что владельцы Bitfinex и Tether получали повестку в суд.

Все это может быть домыслами нобелевского либерала, пытающегося очернить прекрасную и благородную идею крипто-будущего без ненавистного доллара США, однако я вас предупредил, а слушать меня или нет, решать вам, за ваши деньги.

С уважением, Аналитик: Александр Бабенко ГК ИнстаФинтех © 2007-2024