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20.09.2024 09:32 AM
L'indice S&P 500 a atteint des sommets records jeudi, clôturant à de nouveaux points hauts juste après que la Réserve fédérale a annoncé une baisse de taux de 50 points de base et a laissé entendre d'autres mesures à venir.
L'indice Dow Jones Industrial Average a également satisfait les investisseurs, clôturant la session à un niveau historique, dépassant la barre des 42 000 points. Un tel résultat a été enregistré pour la première fois dans sa longue histoire.
Les grandes entreprises qui ont dominé le marché boursier pendant l'année ont encore renforcé leurs positions. Ainsi, les actions de Tesla (TSLA.O) ont augmenté de plus de 7 %, tandis que celles d’Apple (AAPL.O) et de Meta Platforms (interdit en Russie) ont chacune ajouté près de 4 %.
Le succès de Nvidia (NVDA.O) grâce aux avancées technologiques dans le domaine de l'intelligence artificielle a conduit à une hausse de 4 % des actions de l'entreprise. Cela a contribué à une augmentation de 4,3 % de l'indice des semi-conducteurs PHLX (.SOX), renforçant la dynamique globale dans le secteur.
Un autre moteur du marché boursier a été des données plus optimistes sur les demandes de chômage, qui ont dépassé les attentes des analystes et accru l'intérêt mondial pour les actifs risqués.
La Réserve fédérale a annoncé une baisse des taux mercredi, battant les attentes du marché. En même temps, le président de la Fed, Jerome Powell, a exprimé sa confiance dans le contrôle de l'inflation. Il a noté que l'économie américaine continue de démontrer sa résilience et que la banque centrale ajustera le rythme de l'assouplissement politique en fonction des données économiques.
"La Fed a donné une image assez forte de l'économie, et cela a conduit à un afflux de capitaux dans des secteurs qui n'ont pas bien performé jusqu'à ce trimestre," a déclaré James Ragan, directeur de la recherche en gestion de patrimoine chez D.A. Davidson.
La baisse des taux d'intérêt et les déclarations confiantes de la Fed sur le contrôle de l'inflation ont renforcé la confiance des investisseurs, conduisant à des gains records sur le marché boursier et des gains pour les grandes entreprises.
L'indice Russell 2000 des petites capitalisations a enregistré une hausse impressionnante de 2,1 %. La baisse des taux d'intérêt a ouvert de nouvelles opportunités pour les petites capitalisations de réduire leurs coûts opérationnels et d'augmenter leurs profits.
L'indice S&P 500 a grimpé de 1,70 % pour clôturer à un record de 5 713,64, son plus haut niveau jamais atteint. Le Nasdaq a également enregistré une forte progression de 2,51 % pour clôturer à 18 013,98. L'indice Dow Jones Industrial Average n'était pas loin derrière, ajoutant 1,26 % pour clôturer à 42 025,19.
Sur les 11 secteurs clés du S&P 500, huit ont terminé la session en territoire positif. La technologie de l'information a mené les hausses, ajoutant 3,08 %, suivie des biens de consommation courante, qui ont augmenté de 2,2 %.
Les actions de Fedex ont chuté de 10 % lors de la session après-bourse. La raison en est la révision par l'entreprise de ses prévisions de revenus pour l'exercice 2025, qui a négativement affecté les attentes du marché.
BofA Global Research a révisé ses prévisions et prévoit maintenant une baisse totale des taux de 75 points de base d'ici la fin de l'année, ce qui est supérieur à leur prévision précédente de 50 points de base. Cela pourrait être un facteur significatif dans les dynamiques futures du marché.
Le S&P 500 a augmenté en moyenne de 14 % au cours des six mois suivant la première baisse de taux dans un cycle d'assouplissement monétaire, selon les données d'Evercore ISI remontant à 1970. Ces données historiques ajoutent à l'optimisme des investisseurs avant une nouvelle série d'assouplissements monétaires.
Septembre est un mois rare pour les investisseurs du marché boursier américain. En moyenne, le S&P 500 a perdu 1,2% au cours de ce mois depuis 1928, en faisant l'une des périodes les plus faibles pour les actions.
Malgré la tendance négative générale en septembre, le secteur bancaire du S&P 500 a affiché une augmentation de 2,5%. Les leaders étaient des géants financiers tels que Citigroup et Bank of America, qui ont réussi à améliorer leurs résultats après avoir réduit leurs taux de base.
Progyny, une entreprise spécialisée dans les services de gestion des programmes de fertilité, a connu un revers. Après qu'un de ses principaux clients a annoncé son intention de résilier le contrat sous 90 jours, les actions de la société ont chuté de 33%. C'était l'une des plus grandes baisses de la journée.
Dans l'indice S&P 500, le nombre d'actions en hausse a dépassé celui des actions en baisse de deux fois et demie, ce qui montre un fort soutien du marché. Le marché boursier américain dans son ensemble a montré des dynamiques encore plus optimistes, où le nombre d'actions en hausse a dépassé celui des actions en baisse avec un ratio de 3,8 pour 1.
Le volume des transactions sur les bourses américaines est également resté élevé, atteignant 12,3 milliards d'actions, bien au-dessus de la moyenne sur 20 sessions de 10,8 milliards d'actions. Une telle activité indique un intérêt continu des investisseurs pour le marché boursier malgré les vents contraires habituels de septembre.
Ce ne sont pas seulement les grandes entreprises qui ont bénéficié de la baisse des taux d'intérêt. Les petites entreprises, représentées par l'indice Russell 2000, ont également enregistré une forte progression de 2,1%. Une réduction des coûts opérationnels et des emprunts moins chers ont aidé les entreprises à petite capitalisation à gagner du terrain.
Ce n'était pas seulement Wall Street qui voyait des gains. L'indice MSCI Global Equity, qui inclut des actions de 47 pays, a également augmenté de 1,66% à 839,98, reflétant un appétit mondial pour le risque et un optimisme croissant sur les marchés globaux.
Le nombre de nouvelles demandes de chômage aux États-Unis a fortement diminué par rapport aux attentes du marché la semaine jusqu'au 14 septembre, signalant une reprise continue du marché du travail, avec le nombre de nouveaux demandeurs atteignant un plus bas de quatre mois.
La baisse des demandes de chômage a entraîné une vente des obligations gouvernementales américaines, faisant grimper les rendements. Le rendement de l'obligation à 10 ans a atteint un plus haut de deux semaines à 3,768%, en hausse de 3,2 points de base à 3,719%, contre 3,687% mercredi soir.
En revanche, les rendements des obligations à court terme ont baissé suite à des données montrant une baisse des ventes de maisons. Selon le rapport, les ventes de maisons existantes ont chuté à leur plus bas niveau depuis 2023. Suite à cela, le rendement des obligations à 2 ans a baissé de 1,5 point de base à 3,5876% contre 3,603% la veille.
Les marchés des changes ont également réagi aux données économiques. Le dollar s'est affaibli au milieu de transactions agitées. L'indice du dollar, qui suit le billet vert par rapport aux principales devises mondiales telles que l'euro et le yen, a chuté de 0,41% à 100,61.
En Europe, le marché a réagi de manière optimiste malgré la décision de la Banque d'Angleterre de maintenir les taux d'intérêt inchangés. L'indice STOXX 600, qui couvre 600 entreprises européennes, a augmenté de plus de 1%. La livre sterling s'est également renforcée, augmentant de 0,5% à 1,3278 $, reflétant un sentiment de marché stable dans la région.
Les données économiques continuent de peser lourdement sur les marchés financiers, avec des rendements obligataires fluctuants, des taux de change en mouvement et un optimisme persistant en Europe malgré les décisions des banques centrales.
La semaine chargée de décisions sur les taux d'intérêt se poursuit vendredi avec la Banque du Japon au centre de l'attention. Bien que les experts ne s'attendent pas à des mouvements drastiques à ce stade, on prévoit que le régulateur surprenne les marchés en augmentant les taux dès octobre, ce qui contrasterait avec la tendance mondiale à l'assouplissement monétaire.
Le yen japonais s'est encore affaibli face au dollar américain, chutant de 0,21% à 142,57 yens par dollar, suggérant que les autorités monétaires japonaises sont prêtes à maintenir une certaine flexibilité face aux attentes de changement des taux d'intérêt.
Dans un contexte d'incertitude économique mondiale, l'or a montré des dynamiques confiantes, s'élevant de 1,15% à 2 588,34 dollars l'once. Les investisseurs continuent de voir dans l'or un moyen fiable de se protéger contre les risques économiques et l'inflation.
Les prix du pétrole ont également montré des gains, soutenus par les attentes selon lesquelles la baisse des taux d'intérêt mondiaux soutiendra la croissance de la demande. Les contrats à terme sur le Brent ont franchi la barre des 74 dollars par baril pour la première fois en une semaine, clôturant à 74,88 dollars, en hausse de 1,67% sur la journée. Le pétrole américain s'est également renforcé, progressant de 1,47% à 71,95 dollars le baril.
Les marchés surveillent de près les décisions des principales banques centrales, avec la Banque du Japon devenant un des centres d'attention pour une éventuelle augmentation des taux. La faiblesse du yen, la hausse des prix du pétrole et la performance de l'or reflètent les attentes actuelles des investisseurs face à ces développements.
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*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
