Analyse de EUR/USD 5M

Mardi, la paire de devises EUR/USD a continué sa chute presque libre. Nous estimons que la nature du mouvement actuel est très symbolique et reflète bien le sentiment du marché. Que signifie cette baisse quotidienne de l'euro ? Cela signifie que les participants du marché vendent quotidiennement l'euro. En substance, l'euro est vendu pour n'importe quelle raison, ou sans raison particulière, tout comme le dollar américain avait été auparavant délaissé. Nous avons averti à plusieurs reprises que l'euro était surévalué et injustement cher. Nous avons également prévenu que l'achat de l'euro simplement parce que tout le monde le faisait était illogique. Nous avons mentionné qu'il viendrait un moment où l'euro chuterait quotidiennement, tout comme il avait auparavant monté. De plus, nous avons indiqué que la baisse de l'euro pourrait commencer après le 18 septembre, lorsque la Réserve fédérale a officiellement entamé son assouplissement monétaire. En effet, le marché avait intégré dans les prix la future baisse de taux de la Fed pendant deux ans, et une fois commencée, il n'y avait plus d'autres facteurs pour vendre le dollar.

Ainsi, nous assistons maintenant à la baisse quotidienne de l'euro, qui pourrait se poursuivre pendant longtemps. Aujourd'hui, la Banque centrale européenne annoncera les résultats de sa réunion, et personne ne doute que les taux seront baissés pour la troisième fois consécutive, ce qui signifie un assouplissement plus agressif que celui de la Fed. Cependant, le marché n'avait jusqu'à présent intégré que les baisses de taux de la Fed ! Désormais, il doit tenir compte des baisses de la BCE, qui avaient été plus faibles durant le cycle restrictif.

Malgré la baisse quotidienne de la paire, il est difficile de capitaliser sur ces mouvements dans les temporalités inférieures en raison de la faible volatilité. Par conséquent, les trades doivent être maintenus pendant plusieurs jours ou exécutés dans des temporalités plus longues. Les mouvements actuels sont trop faibles pour le trading intrajournalier. La plupart de la journée se passe dans une plage de stagnation, suivie d'une trajectoire descendante pendant plusieurs heures.

Rapport COT :

Le dernier rapport COT est daté du 1er octobre. Comme l'illustre le graphique, la position nette des traders non-commerciaux est depuis longtemps en zone haussière. La tentative des baissiers de prendre le dessus a échoué de manière spectaculaire. La position nette des traders non-commerciaux (ligne rouge) a diminué dans la seconde moitié de 2023 et au début de 2024, tandis que les positions des traders commerciaux (ligne bleue) étaient en augmentation. Actuellement, les traders professionnels augmentent à nouveau leurs positions longues.

Nous ne voyons toujours pas de facteurs fondamentaux supportant le renforcement de l'euro, et l'analyse technique montre que le prix reste dans une zone de consolidation, voire à plat. Sur le graphique hebdomadaire, il est évident que depuis décembre 2022, la paire se négocie entre les niveaux 1.0448 et 1.1274. En d'autres termes, nous sommes passés d'une consolidation de sept mois à une consolidation de dix-huit mois.

Les lignes rouge et bleue divergent, indiquant une augmentation des positions longues sur l'euro. Cependant, dans le contexte d'une consolidation, de tels changements ne peuvent pas former la base de conclusions à long terme. Lors de la semaine de reporting la plus récente, les positions longues du groupe non-commercial ont diminué de 9,500, tandis que les positions courtes ont augmenté de 6,800. En conséquence, la position nette a chuté de 16,300. Le potentiel de déclin de l'euro reste fort.

Analyse de l'EUR/USD en 1H

La paire poursuit son mouvement à la baisse sur le cadre temporel horaire, ce qui pourrait marquer le début d'une nouvelle tendance baissière à long terme. Il est inutile de discuter de raisons fondamentales ou macroéconomiques pour une éventuelle nouvelle baisse du dollar — elles n'existent pas. À moyen terme, nous n'attendons rien d'autre qu'une poursuite de la baisse. À court terme, une correction est possible, mais pour cela, le prix doit se consolider au-dessus de la ligne de tendance.

Pour le 17 octobre, nous mettons en avant les niveaux de trading suivants : 1.0658-1.0669, 1.0757, 1.0797, 1.0843, 1.0889, 1.0935, 1.1006, 1.1092, 1.1147, 1.1185, 1.1234, ainsi que la ligne Senkou Span B (1.1083) et la ligne Kijun-sen (1.0942). Les lignes de l'indicateur Ichimoku peuvent évoluer au cours de la journée, ce qui doit être pris en compte lors de l'identification des signaux de trading. N'oubliez pas de placer un ordre Stop Loss au niveau du seuil de rentabilité si le prix bouge de 15 pips dans la direction prévue. Cela protège contre les pertes potentielles si le signal s'avère faux.

Les résultats de la réunion de la BCE seront annoncés mercredi, suivis d'une conférence de presse avec Christine Lagarde. C'est l'événement le plus important de la journée, et l'avenir de l'euro dépendra des déclarations de Lagarde. Aux États-Unis, des rapports moins significatifs sur les ventes au détail, la production industrielle et les demandes d'allocations chômage seront publiés.

Explication des illustrations :

Niveaux de support et de résistance : Lignes rouges épaisses près desquelles le mouvement des prix peut se terminer. Elles ne sont pas des sources de signaux de trading.

Lignes Kijun-sen et Senkou Span B : Lignes de l'indicateur Ichimoku transférées sur le cadre horaire à partir du graphique de 4 heures. Ce sont des lignes fortes.

Niveaux d'extrêmes : Lignes rouges fines à partir desquelles le prix a précédemment rebondi. Elles servent de sources de signaux de trading.

Lignes jaunes : Lignes de tendance, canaux de tendance et autres figures techniques.

Indicateur 1 sur les graphiques COT : La taille de la position nette pour chaque catégorie de traders.