La paire de devises EUR/USD a continué de baisser mercredi. Honnêtement, le mouvement actuel ne peut que nous faire sourire. Tout au long de presque toute l'année 2024, nous avons vu à plusieurs reprises des "explications" pour la hausse de l'euro qui semblaient sorties "de nulle part". Nous tenons à rappeler que la plupart des experts expliquent les mouvements passés a posteriori. Seuls quelques-uns osent affirmer qu'un mouvement de devise est illogique et onéreux sans justification. Alors maintenant, alors que nous observons la baisse quotidienne de l'euro depuis presque un mois, nous ne pouvons que vous rappeler que nous avions averti de sa surévaluation injustifiée. Le dollar n'avait pas assez de raisons de tomber, et l'euro n'avait pas assez de raisons de monter.

De plus, le marché a pris en compte un assouplissement futur de la Réserve fédérale et une récession aux États-Unis au cours des deux dernières années (ou du moins tout au long de 2024) en ignorant d'autres facteurs. Incidemment, la récession ne s'est jamais produite. Selon de nombreux membres du comité monétaire de la Fed, le marché du travail américain se porte bien, et le taux de chômage est dans une fourchette normale. Ainsi, disent-ils, les facteurs qui ont provoqué la panique du marché et la vente du dollar "ne valaient pas un clou".

Nous assistons maintenant à une baisse de l'euro pleinement justifiée. L'assouplissement de la politique monétaire de la Fed est déjà entièrement ou presque entièrement pris en compte, puisque le marché a commencé à vendre le dollar il y a deux ans, lorsque l'inflation américaine a commencé à ralentir. Mais maintenant (il y a environ un mois), le marché s’est "rappelé" que la Banque centrale européenne assouplit également sa politique monétaire. De plus, la BCE réduit actuellement les taux encore plus rapidement que la Fed. De plus, le taux de la BCE était initialement inférieur de 1 %. En conséquence, de nouveaux facteurs pour la baisse de l'euro continuent d'émerger, tandis que le dollar manque de tels facteurs. Hier, nous avons mentionné que le retour potentiel de Donald Trump ne devrait pas être considéré comme une raison de la montée ou de la chute du dollar américain. Par exemple, pendant le premier mandat de Trump, le dollar n'a ni monté significativement ni chuté.

En outre, hier et avant-hier, Christine Lagarde "a ajouté de l'huile sur le feu" en déclarant que la politique monétaire continuerait de s'assouplir et que la BCE n'exclut pas une réduction de taux de 0,5 % lors de l'une des réunions à venir. Nous voyons l'euro décliner presque tous les jours à cause de la combinaison de tous ces facteurs. Nous ne nions pas que nous attendons également une correction, mais dans l'ensemble, l'euro pourrait continuer à baisser confortablement jusqu'au niveau de 1,0435, où se situe la limite inférieure du canal horizontal d'un an et demi sur l'unité de temps hebdomadaire. Qui dit que le prix doit corriger ? Pour un graphique hebdomadaire, un mouvement de 700-750 pips est insignifiant.

La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading au 24 octobre est de 55 pips, ce qui est qualifié de "faible". Nous prévoyons que la paire évoluera entre les niveaux de 1,0728 et 1,0838 jeudi. Le canal de régression linéaire le plus élevé pointe vers le haut, mais la tendance générale reste baissière. Après une série de mouvements dans la zone de surachat, l'indicateur CCI est entré dans la zone de survente et a déjà formé plusieurs divergences haussières, ce qui suggère qu'une correction est en préparation. Cependant, cela pourrait débuter plus tard.

Niveaux de support les plus proches :

• S1 – 1,0742
• S2 – 1,0681
• S3 – 1,0620

Niveaux de résistance les plus proches :

• R1 – 1,0803
• R2 – 1,0864
• R3 – 1,0925

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD poursuit son mouvement à la baisse. Ces dernières semaines, nous n'avons anticipé qu'un déclin de l'euro dans une perspective à moyen terme, donc nous soutenons pleinement la tendance baissière. Il est probable que le marché ait déjà intégré toutes ou presque toutes les futures baisses de taux de la Fed. Si c'est le cas, alors le dollar n'a plus de raison de chuter, bien qu'il n'y en ait pas eu beaucoup avant. Les positions courtes peuvent toujours être envisagées avec des objectifs à 1,0742 et 1,0728 si le prix est en dessous de la moyenne mobile. Si vous tradez sur la base d'une analyse technique "pure", alors les positions longues seront pertinentes lorsque le prix est au-dessus de la ligne de la moyenne mobile. Cependant, dans un avenir proche, une telle consolidation ne signalerait qu'une correction.

Notes d'illustration :

Canaux de régression linéaire : aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont orientés dans la même direction, la tendance est forte.

Ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) : définit la tendance à court terme et la direction dans laquelle les échanges doivent être effectués.

Niveaux de Murray : niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Niveaux de volatilité (lignes rouges) : la fourchette de prix probable dans laquelle la paire sera échangée dans les prochaines 24 heures, basée sur les lectures de volatilité actuelles.

Indicateur CCI : entrer dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) signale qu'un retournement de tendance dans la direction opposée est proche.