La paire EUR/USD a connu une performance médiocre vendredi. Bien que cela ne soit pas apparent sur une vue en 4 heures, cela était évident sur le graphique en 5 minutes. Le prix a oscillé entre stagnation, fortes hausses et baisses tout aussi marquées. Vendredi s'est révélé particulièrement difficile, car la séance européenne semblait n'être qu'un prélude à la publication des données du marché du travail américain, qui, une fois publiées, ont provoqué de violents mouvements de prix. Les signaux mitigés expliquent le mouvement initial à la hausse suivi d'une baisse ultérieure : un taux de chômage en hausse (négatif pour le dollar) contré par une augmentation des emplois non agricoles plus forte que prévu (positive pour le dollar). Cette dualité semble logique rétrospectivement, mais la trader était extrêmement difficile.

Toute la semaine passée a été confuse et ambiguë. Bien que le calendrier économique ait été rempli de rapports macroéconomiques et d'événements fondamentaux, aucune information révolutionnaire n'en a émergé. Les rapports tels que ISM, ADP, JOLTs, NonFarm Payrolls et le taux de chômage ne sont pas des données mineures, pourtant le marché a opéré comme si aucune mise à jour significative n'avait été reçue, se fiant plutôt aux corrections techniques. Cela correspond à nos attentes, car nous avons constamment soutenu qu'il n'y a pas de raisons convaincantes pour que l'euro se renforce, surtout après les déclarations de la semaine dernière de Christine Lagarde et Jérôme Powell. Comme prévu, la correction à la hausse semble se prolonger.

La semaine à venir dans la zone euro et en Allemagne est marquée par un calendrier léger en événements. Les rapports sur l'inflation allemande (deuxième estimation) ou la production industrielle européenne ne devraient pas attirer beaucoup d'attention. Cependant, jeudi se tiendra la dernière réunion de l'année de la Banque Centrale Européenne, où une décision de réduction des taux clés de 0,25 % est très probable. Il y a aussi une possibilité de réduction de 0,5 %, mais dans tous les cas, cela pourrait porter un coup supplémentaire à l'euro.

Il convient de noter que le marché n'a pas encore intégré l'assouplissement de la politique monétaire de la BCE. La BCE avait initialement prévu de réduire les taux une fois toutes les deux réunions, mais elle a maintenant adopté une politique d'assouplissement à chaque réunion. C'est un autre facteur qui pourrait contribuer à la baisse de l'euro. Nous avons depuis longtemps une vision baissière de l'euro, et cette perspective s'est même renforcée.

Il y a quelques semaines, l'euro a trouvé un soulagement temporaire dans un canal horizontal en vue hebdomadaire, rebondissant sur sa limite inférieure. Cependant, ce rebond ne garantit pas un mouvement vers la limite opposée. Nous pensons que la tendance baissière reprendra en temps voulu.

La paire EUR/USD a une volatilité moyenne sur les cinq derniers jours de trading au 9 décembre de 82 pips, considérée comme "moyenne". Pour lundi, nous anticipons que la paire évoluera dans la fourchette de 1.0486 à 1.0650. Le canal de régression linéaire supérieur est orienté à la baisse, et la tendance baissière globale persiste. L'indicateur CCI est entré à plusieurs reprises en zone de survente, déclenchant une correction haussière en cours.

Niveaux de Support :

• S1 : 1.0498
• S2 : 1.0376
• S3 : 1.0254

Niveaux de Résistance :

• R1 : 1.0620
• R2 : 1.0742
• R3 : 1.0864

Recommandations de Trading :

La paire EUR/USD pourrait reprendre sa tendance baissière à tout moment. Depuis des mois, nous soulignons une perspective baissière à moyen terme pour l'euro et continuons à privilégier la tendance baissière globale. Il est probable que le marché ait déjà intégré - ou soit sur le point d'intégrer - de futures baisses de taux de la Réserve fédérale. Ainsi, il n’existe toujours pas de raisons significatives pour une baisse à moyen terme du dollar, qui étaient déjà rares auparavant. Des positions courtes peuvent être envisagées avec des cibles à 1.0376 et 1.0254 si le prix se consolide en dessous de la moyenne mobile. Si vous tradez sur la technique "pure", alors des positions longues peuvent être envisagées uniquement si le prix se maintient au-dessus de la moyenne mobile, avec des cibles à 1.0620 et 1.0643, mais nous déconseillons actuellement l'ouverture de positions longues.

Explication des Illustrations :

Les Canaux de Régression Linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.

Ligne de Moyenne Mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction de trading.

Les Niveaux Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et corrections.

Les Niveaux de Volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire au cours des prochaines 24 heures, basée sur les lectures de volatilité actuelles.

Indicateur CCI : S'il entre dans la zone de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), cela signale un retournement de tendance imminent dans la direction opposée.