Analisis wave pada grafik 4 jam SPX tetap ambigu. Pada grafik harian, struktur lima wave global terlihat jelas, melampaui bahkan skala zoom terkecil dari terminal trading. Secara sederhana, indeks saham AS telah naik untuk waktu yang sangat lama. Namun seperti yang kita tahu, tren akhirnya akan berbalik.

Saat ini, Wave 5 dalam Wave 5 masih terbentuk. S&P 500 (#SPX) telah mencoba tiga kali untuk menembus level 6.093, yang bertepatan dengan ekstensi Fibonacci 200,0% dari Wave 4. Koreksi atau serangkaian wave korektif kemungkinan akan segera terjadi. Pasar saham AS tampak terlalu panas, dan semakin banyak ahli yang memperingatkan potensi "gelembung."

Struktur korektif a-b-c-d-e yang telah selesai terlihat. Tren dari 13 Januari tampaknya membentuk impuls lima wave baru, dengan Wave 1 dan 2 selesai. Namun, penurunan pada hari Senin mengganggu struktur ini, membuatnya tidak jelas dan tidak dapat diandalkan. Struktur grafik harian lebih dapat diandalkan dan harus diprioritaskan. Analisis wave harus jelas dan sederhana—struktur yang kompleks lebih sulit untuk diperdagangkan secara menguntungkan.

#SPX tetap mendekati rekor tertinggi, dengan investor enggan menjual saham utama AS. Tren naik dimulai hampir dua tahun lalu, didorong oleh inflasi AS yang melambat dan ekspektasi pemotongan suku bunga oleh Fed. Narasi pemotongan suku bunga telah berlangsung selama berbulan-bulan. Pasar saham telah memperhitungkan ekspektasi pelonggaran Fed. Kenaikan saham lebih lanjut mungkin terbatas, karena Fed masih ragu untuk memotong suku bunga secara agresif.

Ketua Fed Jerome Powell memberikan kesaksian di depan Senat dalam sidang semi-tahunan. Pernyataan tertulisnya diterbitkan minggu lalu, tetapi sesi hari Senin berfokus pada tanya jawab dari senator.

Pesan kunci dari Powell adalah sebagai berikut. Kebijakan moneter jauh lebih tidak ketat daripada sebelumnya. Ekonomi AS tetap kuat, memungkinkan Fed untuk menunda pemotongan suku bunga. Pemotongan suku bunga yang cepat atau agresif dapat menghambat disinflasi. Pemotongan suku bunga yang lambat atau minimal dapat melemahkan aktivitas ekonomi dan lapangan kerja. Fed mendasarkan keputusan suku bunga pada semua data yang masuk. Inflasi tetap tinggi, yang berarti Fed belum siap untuk beralih ke sikap yang lebih dovish dalam waktu dekat. Jika ekonomi tetap kuat, kebijakan ketat akan tetap berlaku lebih lama. Fed hanya akan melanjutkan pemotongan suku bunga jika pasar tenaga kerja melemah tajam atau inflasi menurun secara signifikan lebih cepat dari yang diharapkan.

Kesimpulan Umum

Berdasarkan analisis #SPX, indeks tampaknya berada di tahap akhir dari tren naiknya. Perdagangan jangka pendek harus dipandu oleh level 6.093 dan kebijakan perdagangan Trump. Keputusan perdagangan terbaru Trump (tarif, pembatasan impor) menimbulkan risiko terhadap stabilitas ekonomi AS. Gelembung pasar saham terus mengembang, meningkatkan risiko koreksi signifikan.

Grafik 4 jam memungkinkan ruang untuk tiga wave naik lagi. Namun, grafik harian menunjukkan bahwa rally mendekati penyelesaian. Saya lebih mempercayai kerangka waktu harian, yang menandakan pembalikan akan datang.

Struktur lima wave yang jelas terlihat pada kerangka waktu yang lebih besar. Wave 5 tampaknya mendekati penyelesaiannya. Koreksi yang panjang dan kompleks kemungkinan ada di depan mata.

Prinsip Utama Analisis Wave Saya:

1. Struktur wave harus sederhana dan jelas. Pola yang terlalu kompleks sering kali menyebabkan salah tafsir dan trading yang tidak dapat diandalkan.
2. Jika kondisi pasar tidak jelas, sebaiknya tidak masuk.
3. Kepastian mutlak dalam arah pasar tidak mungkin. Selalu gunakan perintah Stop Loss untuk mengelola risiko secara efektif.
4. Analisis wave harus dikombinasikan dengan alat teknikal dan fundamental lainnya. Strategi yang beragam mengarah pada keputusan trading yang lebih terinformasi.