S&P500

Pembaruan pasar pada 13.03

Gambaran singkat indeks saham acuan AS pada hari Rabu:

• Dow -0,2%,
• NASDAQ +1,2%,
• S&P 500 +0,5%,
• S&P 500 di 5.599, rentang 5.400 – 6.000

S&P 500 (+0,5%) dan Nasdaq Composite (+1,2%) ditutup lebih tinggi, didorong oleh minat membeli saat harga turun di sektor mega-cap. Kenaikan NVIDIA (NVDA 115,74, +6,99, +6,4%) memainkan peran penting dalam hal ini. Namun, pembeli berhati-hati di tempat lain. Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) ditutup 0,5% lebih rendah, dan lima sektor S&P 500 ditutup di zona merah.

Pelaku pasar mencerna Indeks Harga Konsumen (CPI) untuk Februari, yang menunjukkan inflasi naik lebih lambat dari yang diharapkan, memberikan sedikit kelegaan bagi pasar setelah angka yang lebih tinggi dari yang diharapkan bulan lalu.

Secara tahunan, CPI utama meningkat sebesar 2,8% dibandingkan 3,0% pada Januari, dan CPI inti naik sebesar 3,1% dibandingkan 3,2% pada Januari.

Inflasi masih di atas target 2,0% dari Federal Reserve. Jadi, ketidakpastian mengenai kebijakan perdagangan AS, yang berpotensi menekan harga, agak meredam antusiasme terhadap laporan tersebut. Tarif AS pada impor baja dan aluminium menyebabkan tindakan balasan, dengan Kanada dan Uni Eropa mengumumkan tarif balasan.

Ekspektasi pasar untuk pemotongan suku bunga Fed sedikit berubah sehubungan dengan data inflasi. Ada probabilitas 80,0% untuk setidaknya pemotongan suku bunga 25 basis poin menjadi 4,00-4,25% pada pertemuan FOMC Juni, dibandingkan dengan probabilitas 84,2% sehari sebelumnya dan 78,7% seminggu sebelumnya, menurut CME FedWatch Tool.

Pasar obligasi juga bereaksi hati-hati terhadap data tersebut. Imbal hasil Treasury 10-tahun naik tiga basis poin menjadi 4,32%, dan imbal hasil 2-tahun meningkat lima basis poin menjadi 3,99%. Akibatnya, penerbitan ulang obligasi 10-tahun senilai $39 miliar melihat permintaan yang stabil.

Sejak awal tahun:

• Dow Jones Industrial Average: -1,5%
• S&P 500: -4,5%
• S&P Midcap 400: -6,4%
• Nasdaq Composite: -9,5%
• Russell 2000: -9,5%

Kalender ekonomi kemarin

• Indeks Aplikasi Hipotek Mingguan MBA 11,2%; sebelumnya 20,4%
• CPI Februari 0,2% (konsensus 0,3%); sebelumnya 0,5%,
• CPI Inti untuk Februari 0,2% (konsensus 0,3%); sebelumnya 0,4%

Poin penting dari laporan ini adalah bahwa inflasi secara keseluruhan tetap di atas target 2,0% dari Fed. Dengan meningkatnya langkah-langkah tarif—dan "tarif balasan" yang akan berlaku pada 2 April—kepercayaan bahwa laporan inflasi di masa depan akan memberikan data inflasi yang sangat menguntungkan telah berkurang.

Anggaran Februari Departemen Keuangan menunjukkan defisit sebesar $307,0 miliar dibandingkan dengan defisit $296,3 miliar pada periode yang sama tahun lalu. Defisit Februari disebabkan oleh pengeluaran ($603,4 miliar) yang melebihi pendapatan ($296,4 miliar).

Data anggaran Departemen Keuangan tidak disesuaikan secara musiman, jadi defisit Februari tidak dapat dibandingkan dengan defisit Januari sebesar $128,6 miliar.

Poin utama dari laporan ini adalah bahwa defisit sekarang mencapai rekor $1,15 triliun untuk lima bulan pertama tahun fiskal, sebagian karena peningkatan pengeluaran Medicare dan pembayaran bunga yang lebih tinggi pada utang pemerintah.

Ke depan, pelaku pasar akan menerima data ekonomi berikut pada hari Kamis:

• 8:30 ET: PPI Februari (konsensus 0,3%; sebelumnya 0,4%),
• PPI Inti (konsensus 0,3%; sebelumnya 0,3%),
• Klaim pengangguran awal mingguan (konsensus 228.000; sebelumnya 221.000) dan klaim lanjutan (sebelumnya 1,897 juta)
• 10:30 ET: Inventaris gas alam mingguan (nilai sebelumnya -80 miliar kaki kubik)

Pasar energi

Minyak mentah Brent sekarang trading pada $70,70 per barel. Harga naik sekitar $1 - membentuk dukungan di $69. Minyak naik karena penurunan pasar AS terhenti.

Kesimpulan

Pasar saham AS trading dengan tenang, tetapi target koreksi kemungkinan telah tercapai. Gelombang bullish baru mungkin terjadi. Kutipan pasar saat ini menguntungkan untuk membeli.