1.Ketahui nilai syarikat

Perkara yang paling penting ialah mengetahui nilai pasaran atau permodalan pasaran sebuah syarikat. Anda boleh mengira dengan mengalikan harga saham semasa syarikat dengan jumlah saham terkumpulnya. Sebagai contoh, anda ingin melabur dalam saham VTB Rusia atau Nornickel. Setelah melakukan pengiraan yang mudah, anda akan melihat nilai Nornickel hampir dua kali lebih banyak daripada VTB.

Di Amerika Syarikat, syarikat memilih untuk memecah saham mereka supaya mereka dapat menurunkan harga dagangan saham mereka kepada julat $ 1 hingga $ 100, dianggap selesa oleh kebanyakan pelabur.

Dan akhirnya, memiliki bahagian dalam syarikat yang didagangkan secara umum bermakna anda mempunyai kepentingan dalam perniagaan ini. Membeli saham, pelabur tidak semestinya bergantung kepada permodalan pasaran syarikat. Mereka memberi perhatian kepada faktor lain, termasuk jenama dan kualiti perniagaan. Bagi mereka yang menganggap yang terakhir, cara terpantas untuk menilai kualiti adalah melihat hasil syarikat.

2. Bandingkan harga dan kualiti

Untuk memahami harga saham sebenar anda harus menganggarkan berapa lama pelaburan anda akan dibayar. Sebuah syarikat akan dapat mengembalikan pelabur wang mereka hanya jika ia berkongsi keuntungannya. Ini bermakna ia perlu membayar dividen. Tetapi sebagai tambahan kepada dividen, keuntungan boleh diarahkan kepada pembangunan perniagaan syarikat. Dalam kes ini, penunjuk kewangan penerbit boleh bertambah baik, dan saham akan naik harga.

Untuk menilai nilai saham, bandingkan harganya dengan pendapatan syarikat. Formula untuk penilaian tersebut dipanggil pengganda. Mereka akan membolehkan anda melihat korelasi antara keputusan kewangan syarikat (keuntungan, pendapatan, hutang, modal) dan permodalan pasarannya. Nisbah P / E adalah ukuran penilaian yang membandingkan tahap harga saham hingga ke tahap keuntungan korporat, memberikan para pelabur dengan nilai saham dan menunjukkan berapa tahun pelaburan akan dibayar jika harga saham dan syarikat keuntungan kekal pada tahap yang sama.

Mari bandingkan Gazprom Rusia (nisbah harga kepada pendapatan sebanyak 3.1) dan Netflix (nisbah P / E sebanyak 457.6). Anggapkan bahawa nisbah P / E Gazprom menurun kepada 1.55, sementara harga saham dan pendapatan kekal pada tahap yang sama. Malah dalam hal ini pelaburan dalam syarikat ini akan membayar dua kali lebih cepat. Sementara itu, jika anda melabur dalam Netflix, anda akan membayar balik pelaburan anda dalam 228 tahun walaupun pendapatannya meningkat dua kali ganda.

Pengganda pendapatan adalah pelarasan yang dibuat kepada nisbah P / E syarikat yang mengambil kira kadar faedah semasa. Pengganda pendapatan digunakan untuk menolak pendapatan masa depan, dan membolehkan para pelabur untuk membandingkan pertumbuhan yang dijangka dengan jumlah wang yang dilaburkan dalam tempoh yang sama pada kadar semasa. Bahagikan keuntungan tahunan ke permodalan dan darabkan hasil sebanyak 100. Apa sahaja pengganda yang anda pilih, ingat bahawa ini hanyalah ramalan teoritis yang tidak mengambil kira faktor ekonomi luaran, latar belakang berita dan pendapat umum. Multipliers menunjukkan nilai syarikat, tetapi tidak menunjukkan keberkesanan perniagaan.

3. Melabur dalam syarikat, bukan dalam formula

Terdapat kedua-dua industri konservatif, yang sekarang berada di tahap yang stabil (sektor minyak atau gas), dan sektor pasaran yang inovatif, di mana sebuah syarikat di mana-mana boleh menjadi peneraju pasaran (IT atau perniagaan media). Nisbah P / E rendah Gazprom bermakna bahawa harga sahamnya tidak akan jatuh, kemungkinan besar ia akan berkembang. Bagaimanapun, ini tidak bermakna pelaburan dalam syarikat ini adalah idea yang baik. Sementara itu, jika Netflix menggandakan untungnya dua kali setahun, seperti yang telah dilakukan setakat ini, pelaburan dalam firma ini akan lebih cepat dibayar.

Beberapa petua tentang cara menilai kualiti perniagaan

Tahu apa apa. Ketahui aset syarikat, apa yang ia bayar, dan beban hutangnya.

Lihat dinamik: keuntungan operasi (yang firma menerima daripada perniagaan utamanya) dan pertumbuhan keuntungan syarikat sejak beberapa tahun kebelakangan (data tersedia dalam Google Finance, Yahoo Finance, Investing.com dan Tezis). Adalah penting untuk memberi perhatian kepada kedua-dua aspek. Oleh itu, jika Gazprom menjual kepentingan besar dalam perniagaannya, pendapatan akan bertambah, tetapi keuntungan akan menjadi lebih rendah tahun depan.

Satu perkara terakhir - membuat keputusan sendiri. Nisbah P / E adalah asas yang baik, ia tidak meramalkan berapa banyak yang akan anda peroleh, tetapi anda akan memahami potensi portfolio anda.