Победа Дональда Трампа на выборах стала триггером для стремительного взлета биткоина, который впервые в истории превысил отметку в 90 000 долларов. С момента выборов 5 ноября стоимость флагманской криптовалюты увеличилась на 30%, и, судя по динамике, она пока не планирует сбавлять обороты. Успех Трампа стал катализатором, благодаря которому биткоин не только достиг рекордных значений, но и оставил позади такие гиганты, как:

• Berkshire Hathaway Уоррена Баффета
• Tesla Илона Маска
• Meta Platforms

Более того, на этой неделе биткоин обогнал по рыночной капитализации серебро. Впервые в истории общий объем крипторынка превысил 3 трлн долларов, а сам биткоин смог обойти нефтяного гиганта Saudi Aramco с текущей капитализацией в 1,79 трлн долларов. Если эта тенденция сохранится, капитализация биткоина может достичь 2,2 трлн долларов, приблизившись к уровню Alphabet. За один только день – 15 ноября – объем торгов биткоином составил 145 млрд долларов за 24 часа.

Этот показатель свидетельствует о возвращении на рынок розничных инвесторов. Для сравнения, данный объем на 50% превышает значения, зафиксированные во время резкого падения крипторынка в августе и его подъема в марте 2024 года (график 1). Эксперты считают, что рост торговой активности можно интерпретировать как позитивный сигнал для рынка.

BTC-ETF и биткоин в стратегии США

Ключевым драйвером роста биткоина остаются биржевые фонды, использующие инструмент BTC-ETF. Так, крупнейшие из них за неделю, завершившуюся 14 ноября, привлекли чистые 3,5 млрд долларов. Это самый высокий показатель с 15 марта. Также сенатором Синтией Ламмис был предложен законопроект о создании федерального биткоин-резерва.

Согласно документу, власти США ежегодно будут закупать до 200 000 BTC в течение пяти лет, чтобы достичь объема в 1 млн монет. А это – около 5% всех находящихся в обращении биткоинов! Закупленные активы предлагается хранить минимум 20 лет для обеспечения стабильности. И республиканцы, имея большинство в Сенате и Палате представителей, вполне могут могут ускорить принятие этого закона.

Однако не все разделяют этот оптимизм. Среди них – Майк Новограц, основатель Galaxy Digital. В своем интервью Bloomberg он отметил низкую вероятность создания резерва в президентство Дональда Трампа. Эксперт считает, что противоречия между ветвями власти станут препятствием для реализации инициативы.

Более того, Новограц уверен, что доллар США не нуждается в дополнительных активах для укрепления своей позиции в качестве мировой резервной валюты. Тем не менее, эксперт допускает, что подобное решение может подтолкнуть курс BTC даже до 500 000 долларов. Кроме того, это спровоцирует гонку между государствами за накопление криптовалюты, что приведет к новой экономической расстановке сил.

Страны и их отношение к биткоину

Сальвадор и Бутан – лидеры в накоплении биткоинов. Сальвадор, легализовавший биткоин как платежное средство еще в 2021 году, продолжает активно накапливать криптовалюту под руководством президента страны. За время последнего рывка цен на BTC запасы страны увеличились на 9-значную сумму.

Королевство Бутан, долгое время скрывавшее свои майнинговые операции, теперь официально владеет биткоинами на сумму более 1 млрд долларов. В сентябре 2024 года агентство Arkham Intelligence раскрыло, что до этого момента цифровые активы страны оценивались в 780 млн долларов. Ралли на рынке позволило Бутану существенно нарастить свои резервы.

Великобритания – на пути к регулированию. Минфин Великобритании планирует принять два законопроекта, направленных на развитие крипторынка, уже в ноябре. Хотя слухи об этом ходили с начала 2024 года, Bloomberg отмечает, что после победы Дональда Трампа процесс ускорился. Таким образом Минфин Великобритании стремится снизить конкурентное давление США и «успокоить» как бизнес, так и инвесторов в стране. Насколько далеко продвинулись законодатели в этом процессе, доподлинно неизвестно.

Австралия – скептицизм и критика. Глава Резервного банка Австралии Мишель Буллок выразила сомнения в значимости криптовалют для экономики и платежной системы страны, несмотря на рекордные значения биткоина. По ее мнению, биткоин не может считаться альтернативной валютой – это всего лишь класс активов.

А председатель Австралийской комиссии по ценным бумагам и инвестициям Джо Лонго назвал рост биткоина наглядным примером «теории большего дурака». Чиновник пояснил, что так выглядит процесс, при котором люди могут заработать деньги на переоцененных активах, если их можно будет перепродать по еще более высокой цене другому «дураку». Председатель ASIC не видит смысла в создании стратегического резерва в биткоинах, который готовы создать Соединенные Штаты.

ФРС и Гэри Генслер

Что касается его коллеги из США – Гэри Генслера, то он признает криптовалютой только биткоин, а стейблкоины считает аналогом ценных бумаг. Однако очень высока вероятность того, что в следующем году так нелюбимый криптосообщесков глава Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) будет уволен. Так что не связанные с мошенничествами судебные разбирательства ведомства с криптокомпаниями тоже могут быть прекращены.

Также некоторые люди из окружения Трампа, включая поклонника криптовалют Илона Маска, хотят, чтобы он надавил и на главу Федеральной резервной системы США. Ведь американский Центробанк тоже частично давит на крипторынок, так как сопротивляется подключению криптовалют к традиционной финансовой системе.

Причем некоторые его представители не скрывают своего отрицательного отношения к «цифре». Ну, или не скрывали до выборов нового президента. Например, Нил Кашкари (ФРБ Миннеаполиса) называл криптовалюты «бесполезными», «мошенническими» и «чепухой». «Кроме спекулятивного актива, что биткоин на самом деле делает в реальной экономике?» – вопрошал Кашкари. «Прошла уже дюжина лет», а крипта с трудом закрепилась в США (помимо использования в качестве актива в инвестиционных портфелях). Такие взгляды при новом президенте опасны. Кашкари быстро понял, что может оказаться в опале, поэтому на днях заявил, что что «сохраняет открытость мышления».

Впрочем, уволить главу ФРС, как и главу SEC во-первых, не так просто, а во-вторых – чревато. Например, в 2018 году Дональд Трамп уже пытался проделать это с нынешнем главой ФРС США Джеромом Пауэллом. Тогда обвалился рынок акций. На вопрос о том, уйдет ли он в отставку при новой администрации Трампа, которая начнет работу в январе, Джером Пауэлл на прошлой неделе ответил «нет».

Увольнение председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам Генслера «в первый же день» было одним из предвыборных обещаний Трампа криптоиндустрии. Но эксперты предупреждают, что для этого президент должен найти веские причины. Правда, в некоторых случаях руководители регулирующих органов просто решают уйти в отставку, когда в Белом доме происходит смена политических партий.

И похоже, Гэри Генслер (на фото) может поступить именно так. Правда, прямо об этом чиновник не говорит, но недавнее его выступление вызвало в сообществе спекуляции о том, что комиссар готовится покинуть пост. В своей речи он подчеркнул, что действия Комиссии против Coinbase, Ripple и Binance были направлены исключительно на защиту интересов инвесторов. В качестве заключительного слова Генслер выразил коллегам благодарность за сотрудничество. Официально полномочия главы SEC заканчиваются в июне 2025 года, но обещание Дональда Трампа висит над ним дамокловым мечом...

Так сколько же будет стоить биткоин?

В том, что цена биткоин продолжит дорожать, уже мало кто сомневается. Ведь с начала ноября он достиг нового рекордного уровня в 90 000 долларов. Так что теперь рынок гадает, какой курс закрепится к концу года? И, как всегда, эксперты разделились в прогнозах. Оптимисты видят возможность преодоления отметки в 600 000 долларов за одну монету, а более консервативные аналитики считают, что к концу 2024 года BTC может достичь только 100 000 долларов.

Ленникс Лай (OKX) видит пробой биткоином цены в 100 000 долларов до конца года. Однако он предупреждает о возможной краткосрочной волатильности, вызванной геополитическими рисками и макроэкономической неопределенностью.

Тони Сикамор (IG Markets) ожидает, что цена завершит год в диапазоне 90 000– 95 000 долларов, так как позитивные новости уже учтены рынком.

Джош Гилберт (eToro) прогнозирует, что биткоин установит шестизначный рекорд, превысив 100 000 долларов, несмотря на возможные коррекции.

Ки Ён Джу (CryptoQuant) осторожничает и ожидает коррекцию и консолидацию, оценивая цену в 58 974 долларов к концу года.

Пав Хундал (SwyftX) прогнозирует 103 000 долларов, ссылаясь на модели Фибоначчи.

Гай Армони (HDI Fund) считает, что биткоин достигнет 100 000 долларов в этом году и продолжит рост до 2025 года.

Матти Гринспен (Quantum Economics) видит продолжение бычьего тренда в долгосрочной перспективе, считая, что рост может затянуться на годы.

Бен Симпсон (Collective Shift) ожидает 100 000 долларов, отмечая, что сочетание ограниченного предложения BTC и увеличения спроса определяет движение цены.

Том Ван (независимый аналитик) прогнозирует 80 000– 95 000 долларов, но указывает, что уровень 100 000 долларов станет ключевой зоной сопротивления.

Фади Абуальфа (Copper.co) считает, что победа Дональда Трампа и ожидаемое прокриптовалютное регулирование могут поднять биткоин до 100 000 долларов к началу 2025 года. По его словам, институциональный спрос через биткоин-ETF уже значительно увеличился, что станет ключевым фактором роста.

Мэтью Сигел (VanEck) ждет скачка биткоина до 180 000 долларов в 2025 году. Аналитик отметил, что рынок сейчас находится на «территории голубого неба», без значительного технического сопротивления, и ожидает повторения исторических максимумов в ближайшие два квартала.

Итак, аналитики сходятся во мнении, что ключевые драйверы роста криптовалюты — это:

• победа Дональда Трампа
• снижение ставок ФРС
• институциональные вливания в BTC-ETF

Несмотря на риски коррекции, большинство прогнозов остаются оптимистичными, указывая на высокую вероятность достижения шестизначной отметки уже в ближайшие месяцы. Однако темпы и масштабы роста остаются предметом дискуссий.

Что же мешает биткоину расти дальше?

Большинство аналитиков сходятся во мнении, что биткоин завершит год на уровне около 100 000 долларов. Тем не менее, предупреждения о высокой волатильности и возможных коррекциях остаются актуальными, особенно в ближайшие месяцы.

Факторы коррекции:

• 1. Вывод биткоинов майнерами. С 12 по 15 ноября майнеры перевели на биржи 45 000 BTC (более 4 млрд долларов), воспользовавшись ростом курса для фиксации прибыли. Этот отток совпал с достижением исторических максимумов.
• 2. Фиксация прибыли инвесторами. Некоторые криптоинвесторы также решили зафиксировать доходы после стремительного роста актива.
• 3. Растущая инфляция в США. Октябрьские данные показали рост индекса цен производителей (PPI) до 2,4%, а базовая инфляция превысила 3,0%. Это сигнализирует о возвращении инфляционного давления.
• 4. Ястребиная позиция ФРС. Глава Федеральной резервной системы заявил, что не спешит снижать процентные ставки. Такая политика является неблагоприятным фактором для рисковых активов, включая криптовалюты в краткосрочной перспективе.

Так что, хотя текущие рыночные условия и макроэкономические риски могут ограничивать его рост в ближайшие месяцы, долгосрочные перспективы биткоина остаются позитивными.

Достигнет ли BTC 1 млн долларов?

Кстати, о долгосрочных перспективах! Вот что о них думает популярный криптотрейдер и инвестор Ван де Поппе. Проектируя будущую траекторию цены биткоина, он заявил, что сейчас актив находится «на грани идеального шторма». Который, по его мнению, приведет к более длительному бычьему циклу, чем предыдущий. И завершится этот новый бычий забег «где-то в 2026 году». Но в то же время Ван де Поппе не исключает, что в США возможен «долговой кризис, подобный тому, что был в 2008 году».

И одновременно с этим кризисом цена биткоина может подскочить до 1 млн долларов. В результате начнется хаос цен на все активы в краткосрочной перспективе. Такой себе апокалипсис с биткоином в главной роли... Сможет ли американская экономика сохранить свою силу во время второго президентства Дональда Трампа? Вопрос на миллион долларов или на миллион за биткоин?