Na quarta-feira, o par EUR/USD fez uma leve reversão em favor do euro, permanecendo abaixo da zona de resistência entre 1,0781 e 1,0797. Na manhã de quinta-feira, o par retornou a essa zona e está tentando se consolidar acima dela. Se os compradores conseguirem esse movimento, o euro poderá registrar um crescimento em direção ao nível corretivo de 161,8%, situado em 1,0873. No entanto, ainda é prematuro falar de uma alta consistente do euro, já que uma reversão a partir da zona de 1,0781–1,0797 ainda é possível.

A estrutura das ondas está clara. A última onda de alta (de 25 a 30 de setembro) não ultrapassou o topo da onda anterior, enquanto a nova onda de baixa (ainda em formação) quebrou as mínimas das três ondas anteriores. Isso indica que o par está formando uma nova tendência de baixa. Uma correção pode ocorrer em breve, mas os touros já perderam o controle do mercado. Recuperar esse controle exigirá um esforço significativo, e parece improvável que consigam fazê-lo no curto prazo.

Quase não houve informações relevantes na quarta-feira, mas os primeiros relatórios importantes da semana na Zona do Euro foram divulgados nesta manhã. Os PMIs dos setores de serviços e manufatura da Alemanha e da Zona do Euro deram algum suporte ao euro. Três dos quatro índices superaram as expectativas dos traders, mas os setores de manufatura permaneceram abaixo da marca de 50,0, sugerindo que, embora os resultados tenham sido melhores do que o esperado, não foram excepcionais. Dessa forma, é improvável que o euro registre ganhos significativos hoje com base apenas nesses dados. Acredito que os touros terão dificuldade em manter o par acima da zona de 1,0781–1,0797. Um recuo a partir dessa zona pode levar a novas quedas do euro, já que os fatores que pressionam a moeda continuam prevalecendo. A retórica excessivamente dovish de Christine Lagarde esta semana surpreendeu os traders.

No gráfico de 4 horas, o par se consolidou abaixo do nível corretivo de 38,2%, em 1,0807. Divergências de alta se formaram recentemente em ambos os indicadores, mas elas só indicam um início potencial de uma correção, já que a tendência mudou para baixa. No momento, os traders estão ignorando esses sinais. Ao mesmo tempo, divergências de baixa se formaram, o que é mais forte em uma tendência de baixa, mas elas já foram eliminadas. A queda do par pode continuar em direção ao nível de Fibonacci de 23,6%, em 1,0729. Uma consolidação acima do nível 1,0807 pode permitir um pequeno aumento do euro.

Relatório de Compromisso dos Traders (COT):

Na última semana do relatório, os especuladores fecharam 4.547 posições de compra e abriram 17.401 posições de venda. O sentimento do grupo não comercial mudou para baixa há alguns meses, mas, atualmente, os touros estão dominando novamente. No entanto, seu ímpeto enfraquece a cada semana que passa. Os especuladores mantêm 169.000 posições de compra e 152.000 posições de venda.

Pela sexta semana consecutiva, os principais participantes estão se desfazendo do euro. Em minha opinião, isso pode ser um precursor de uma nova tendência de baixa ou, pelo menos, de uma forte correção. O principal fator por trás da queda do dólar - expectativas de flexibilização da política do FOMC - já foi precificado, e o mercado tem menos motivos para vender o dólar de forma geral. Mais motivos podem surgir com o tempo, mas, por enquanto, o crescimento do dólar americano parece mais provável. A análise técnica também aponta para o início de uma tendência de baixa. Portanto, estou me preparando para uma queda prolongada do par EUR/USD.

Calendário de notícias para os EUA e a zona do euro:

• Zona do Euro - PMI Industrial da Alemanha (07:30 UTC)
• Zona do Euro - PMI de Serviços da Alemanha (07:30 UTC)
• Zona do Euro - PMI Industrial (08:00 UTC)
• Zona do Euro - PMI de Serviços (08:00 UTC)
• EUA - Alteração nos pedidos iniciais de auxílio-desemprego (12:30 UTC)
• EUA - PMI industrial (13:45 UTC)
• EUA - PMI de Serviços (13:45 UTC)

O dia 24 de outubro apresenta um calendário econômico repleto, mas nenhum dos eventos é altamente significativo. Espera-se que o impacto do histórico de informações sobre o sentimento do mercado hoje seja moderado.

Previsão para EUR/USD e dicas para investidores:

As vendas do par são possíveis após uma recuperação da zona de 1,0781-1,0797 na tabela horária, com um alvo em 1,0729. Eu só consideraria a compra do par após uma recuperação da zona de suporte de 1,0781-1,0797, o que ainda não ocorreu. A consolidação acima dessa zona ofereceria uma segunda chance de procurar pontos de entrada para posições de compra com um alvo em 1,0873.

Os níveis de Fibonacci são traçados a partir de 1,1003-1,1214 no gráfico horário e de 1,1139-1,0603 no gráfico de 4 horas.