31.10.201922:54Движение будет продолжено, пока не получим обратного

Заседания центральных банков часто выпадают на одно и то же время, но чтобы три заседания приходились практически на один день, такое встречается довольно редко. Однако в прошедшую среду и четверг мы имели именно такой расклад. Хорошо, что рынки были достаточно информированы о предстоящих решениях, иначе сегодня у нас был шанс отпраздновать Helloween вместе со всем остальным сообществом трейдеров и их другом дядей Колей, но, слава богу, все обошлось.

Разогревал публику Банк Канады. Во вторник утром, узрев на графике пары USDCAD технический паттерн на покупку, я вспомнил, что у этого банка на днях заседание, и решил посмотреть, что происходит у него на сайте. Заметив, что ставка была повышена на 0.25% ещё год назад и теперь составляет 1.75%, я подумал: «Ага, вот где жила золотая!»

Суть моих рассуждений была проста. Ставку подняли год назад, а с тех пор много воды утекло. ФРС ставку снизила уже два раза и собирается снизить ещё раз, значит, и Банк Канады ставку тоже снизит. Это, в свою очередь, приведёт к росту пары USDCAD, а у меня там как раз паттерн на покупку есть. Логика железная, значит надо покупать доллар США против доллара канадского, вот она кнопка под названием «бабло»!

По итогам заседания Банк Канады оставил ставку без изменений, сопроводив решение заявлением: «После опубликования Банком июльского доклада о денежно-кредитной политике перспективы развития мировой экономики ещё более ухудшились. Продолжающиеся торговые конфликты и неопределённость сдерживают инвестиции в бизнес, торговлю и глобальный рост. Все большее число стран принимают меры денежно-кредитной и иной политики для поддержки своей экономики. Тем не менее, ожидается, что глобальный рост замедлится примерно до 3 процентов в этом году, прежде чем увеличится в течение следующих двух лет. Канада не осталась равнодушной к этим событиям. Цены на сырьевые товары упали на фоне опасений по поводу глобального спроса. Несмотря на это, валютный курс все ещё находится вблизи своего июльского уровня, а канадский доллар укрепился по отношению к другим валютам»... И прочее бла-бла-бла, которым так любят заниматься центральные банки.

Хорошо, что я в это время был сильно занят и не мог прочитать решение банка, однако, глядя на котировку, я ещё раз похвалил себя за ум и прозорливость и приготовил карман для получения профита. Какое же было моё удивление, когда я узнал, что Банк Канады оставил ставку без изменений! Это что за WTF, подумал я, какого хрена?! Однако факт остаётся фактом — профит осел на моём балансе, но с прогнозом я попал пальцем в небо. Теперь сижу и думаю, что мне более важно — профит или мнение о собственной сообразительности? Откровенно говоря, не понимаю, о чём они там, в банке, думают, что себе позволяют?! В общем, не стал я испытывать судьбу и дожидаться второй цели профита, и с чистой совестью закрыл прибыль размером в 100 пунктов, тем более что следом шло объявление решения Комитета по открытым рынкам ФРС США.

Странно, но с решением ФРС по ставке все было ясно как божий день. Создав прецедент и понизив ставку в июле, на проходном заседании, чего не было уже очень давно, Комитет дал понять, что способен на нетрадиционные решения, особенно если из администрации Дональда Трампа ему сделают предложение, от которого невозможно отказаться.

Одновременно с этим прогноз трейдеров биржи CME, торгующих федеральными фондами, показывал следующее: на текущем заседании ставку снизят, а потом, скорее всего, возьмут до лета паузу, посмотрят на ситуацию. Так оно и произошло, ставку обрезали в диапазон 1.50%—1.75% и решили монетарную политику пока оставить в покое, проводя её через инструменты точной настройки: ставки обратного РЕПО, резервы коммерческих банков, покупки векселей, рефинансирование погашаемых облигаций. Однако курс доллара и евро кто-то знатно ушатал, и, сходив вниз за ликвидностью, EURUSD взмыл ввысь почти на 100 пунктов от минимальной точки. Правда, треть от роста курс отыграл уже на следующий день.

Теперь у всех нас возникает вопрос — что дальше? Друзья, у меня есть для вас плохая новость. Судя по всему, евро продолжит заниматься своим любимым занятием, а именно выносить нам мозг через торговый терминал. Дело в том, что, судя по текущей динамике инфляции в США и еврозоне, оба эти показателя будут снижаться ещё как минимум квартал, а это значит, что ставку повысить не смогут ни тут и ни там.

В это же самое время Европейский Центральный Банк выдал Марио Драги золотой парашют и отправил его на вольные хлеба. Кристин Лагард, имеющая, кстати, незакрытую судимость за финансовые махинации, будет принимать дела. Так что в ближайшие три месяца никаких решений, могущих повлиять на курс европейской валюты, принято не будет. Да и нет в ЕЦБ инструментов, которые сейчас можно было бы применить. ФРС тоже взял паузу и при этом запустил печатный станок. В общем, судя по всему, если рынок в США не рухнет по причине срыва торговых переговоров, волатильности на валютном рынке взяться неоткуда. Поэтому, скорее всего, до середины декабря курс EURUSD на радость любителям мартингейла так и останется в диапазоне 200—250 пунктов. Два шага налево, два шага направо, шаг вперёд и два назад.

Завершал заседания «большой тройки» Банк Японии, который, так же как и Банк Канады, оставил ставку без изменений, но выразил решимость — если что, ставку понизить. При этом политику количественного смягчения BofJ сворачивать не собирается и будет, как и прежде, печатать по 60 млрд долларов в эквиваленте. К слову сказать, Центральный банк Страны восходящего солнца давно уже монетизирует государственный долг и имеет самый большой баланс из всех существующих центральных банков, обогнав даже Европейский Центральный Банк. Денег у японцев что называется — куры не клюют, однако это им не помогает, инфляция в Японии трепыхается возле нуля, несмотря на работающий без остановки печатный станок.

Текущая коррекция на фондовом рынке, которую можно было наблюдать в четверг, по моему мнению, — фиксация прибыли на фоне новостей об инициации импичмента Трампа демократами в Конгрессе. Ибо плохих вестей о торговых переговорах не поступало. Правда, накануне китайский представитель в ООН заявил, что указывать Китаю на якобы имеющие место нарушения прав человека не стоит, т.к. это плохо скажется на торговых переговорах с США, мол, если Дональду Трампу нужна сделка, пусть придержит своих ручных барбосов. Однако не думаю, что эти заявления сильно повлияли на фондовые рынки. В общем, как мне кажется, а я могу ошибаться, после небольшой коррекции вниз движение фондовых рынков вверх будет продолжено, ибо так говорит технический анализ, главный постулат которого гласит: движение будет продолжено, пока мы не получим обратного. Вот когда получим, тогда и посмотрим, где здесь кнопка с надписью «бабло».

С уважением, Аналитик: Александр Бабенко ГК ИнстаФинтех © 2007-2024