20.12.201920:31Нефть и рубль рвут прогнозы

К этому нужно было бы уже привыкнуть, но никак не удается. Рынок может посрамить любого мудреца, невзирая на регалии и занимаемую должность. Стоило Агентству Энергетической Информации США, да что там агентству! Стоило Центральному банку России заявить, что нефть будет снижаться, как нефть начала расти. Никогда такого не было – и вот опять!

Не прошло и года, как Организация стран экспортеров нефти ОПЕК объявляет о дополнительном сокращении добычи. Первоначальное сокращение, объявленное в декабре 2018 года, составило 1.2 млн баррелей в день, и должно было действовать до марта будущего года, но затем, почуяв неладное, Му-му с вечера наелась пенопласта. Другими словами, в преддверии образования профицита на мировом рынке нефти, ОПЕК и Россия решили снизить производство еще на полмиллиона бочек и продлить соглашение до конца 2020 года.

Все бы хорошо, но по другую сторону океана Дональд Трамп и американские нефтедобытчики не дают ОПЕК расслабляться – в сентябре США экспортировали нефтепродуктов на 90 тыс. баррелей в день больше, чем импортировали. При этом Агентство Энергетической Информации ожидает, что добыча нефти в США будет увеличиваться и в 2020 году составит 13.2 млн бочек. Это позволит Америке прочно закрепиться на первом месте в мире по уровню производства, чем она не преминет воспользоваться, прилагая усилия по экспансии на традиционные рынки, ранее занимаемые странами ОПЕК и независимыми производителями.

При этом, несмотря на рост нефтедобычи в США, её темпы стали замедляться. Если в 2018 рост производства составил 1.8 млн бочек, в 2019 наметилось замедление до 1.2 млн, то в 2020 году прирост прогнозируется меньше миллиона баррелей. Как отмечает Агентство в своём декабрьском прогнозе, замедление добычи отражается на снижении количества буровых установок, что отчасти будет компенсировано ростом производительности технологий.

В общем, ОПЕК и Россия и рады бы сланцевую добычу похоронить, но не могут, сколько аналитических статей не пиши, ничего не получается, заклинания по ТВ тоже не помогают. Если даже Chesapeake Energy Corporation всё никак разориться не может, то что говорить о других сланцевых производителях. А ведь ещё недавно казалось, что пациент скорее мертв, а не жив. Акции компании, стоившие в 2008 году больше 62 долларов, к концу 2019 года торгуются менее 1 доллара за акцию (рис.1).

Рис.1: Исторический график Chesapeake Energy Corporation (NYSE: CHK)

Банкиры не оставили компанию в беде, и, несмотря на признаки скорой смерти, руководству CHK удалось договориться о кредитовании, реструктуризации и выкупе облигаций. Возможно, компания, когда-то бывшая лидером сланцевой добычи, вновь оживет, возродится из грязи в прямом и переносном смысле. Сейчас трейдеры активно обсуждают возможности покупки компании «на дне», но я лично в такие игры не играю. На дне только Жигулевское пиво в одноимённом баре самарского пивоваренного завода.

Оно, конечно, все может быть, и палка раз в сто лет стреляет, но как по мне, так лучше покупать билеты лотереи «Спортлото», чем тешить себя надеждами, что открытая и давно известная всем информация поможет рядовому трейдеру превратить доллар в сто тысяч. При умножении на ноль получается только ноль. Как по мне, уж лучше пять процентов с миллиона рублей каждый месяц, чем потерять лимон в надежде быстро разбогатеть. Вы придерживаетесь другого мнения? Не смею вас отговаривать, ибо дорогу осилит идущий и пусть вам повезёт... Но вернемся к нефти.

По прогнозам Агентства, нефть североамериканского сорта WTI (Crude Oil #CL), январский контракт 2020 года, закрывшийся 19 декабря, должна была закончить год на уровне 54.50 доллара за бочку (рис.2). Прогноз US EIA составляли в начале декабря. Сегодня цена нефти составляет около 60 долларов за баррель, или «всего» на десять процентов выше, чем это планировал сонм аналитиков на зарплате правительства США. Как сказал бы один бывший боксер, впоследствии ставший мэром: «Попасть пальцем в небо могут не только лишь все!»

Рис.2: Краткосрочный прогноз нефти сорта WTI (Crude Oil #CL)

Ладно, я бы промахнулся, у меня из всей аналитики – торговый терминал Instaforex, отчет по обязательствам трейдеров, доска распределения опционов, да собственная голова на плечах. Но эти ребята с зарплатой под сотню тысяч в год, а может быть и больше, они о чем думают? Местом, на котором сидят? Вот и доверяй после этого прогнозам различных агентств. Спору нет, я тоже ошибаюсь, иначе не бывает, только я за свои ошибки плачу из своего кармана, а они за них деньги получают, да ещё какие деньги! В общем, нет слов, одни выражения, в том числе в адрес рубля (USD/RUB).

Вы видали, что деревянный учудил?! В ожидании традиционной рождественской распродажи и подарков от Деда Мороза народ затарился долларами на всю котлету, а этот мерзавец рубль обновил полуторагодовой максимум по отношению и к доллару, и к евро, и что теперь прикажете делать тем, кто покупал доллар по 65 и хотел продать его дороже?! Кто ответит за то, что жена осталась без шубы, а дети без новогодних мандаринов? Северный олень или Эльвира Сапхизадовна?! Не иначе, это Банк России придумал, как у народа деньги последние отобрать! Всех убедили в том, что рубль будет падать, бюджет страны приняли по курсу 65 рублей за доллар, нефть спрогнозировали по 55 долларов за бочку, а потом раз – и маржинкол! Что теперь прикажете делать, как Новый год праздновать?!

Это, конечно, сарказм, но я сам в шоке. С первого декабря рубль укрепился по отношению к доллару на 3.5%, и я уже боюсь думать о том, где он может оказаться в начале следующего года, когда измученные жаждой россияне в поисках Нарзана потянутся менять свои доллары обратно на рубли, причем делать это по самому невыгодному курсу. Впрочем, у Эльвиры Сапхизадовны до Нового года есть ещё несколько дней, чтобы исправиться и поздравить россиян валютным курсом хотя бы 64 рубля за доллар, раз уж нам паттерн Вульфа не помог.

Сказка – ложь, да в ней намек, добрым молодцам урок. Благоразумный трейдер управляет рисками, неблагоразумный трейдер смотрит на говорящие головы, вещающие из каждого утюга, и совершает сделки с рисками, которые не может себе позволить. Хорошо, если речь идет об относительно небольших деньгах, но ведь некоторые умудряются залезть в обязательства, а это уже проблема не только их, но и близких им людей.

Друзья, никогда не совершайте сделок, которые могут привести к критическим убыткам, это очень дорого стоит! Управляйте своим капиталом, не давайте убыткам принимать катастрофические размеры, и да пребудет с вами профит, хотя бы пять процентов в месяц, но пусть он будет постоянно. Совершенно точно можно один раз удвоить депозит, но невозможно делать это на протяжении долгого времени.

С наступающим Рождеством Христовым, пусть в вашем доме будет радость!

С уважением, Аналитик: Александр Бабенко ГК ИнстаФинтех © 2007-2024