เมื่อวันอังคาร คู่เงิน EUR/USD ได้มีการปรับตัวขึ้นเล็กน้อย แต่โดยทั่วไปยังคงอยู่ในกรอบที่จำกัดมาเป็นเวลาหลายสัปดาห์แล้ว ซึ่งกรอบนี้ไม่สามารถจัดว่าเป็นช่องทางแนวนอนชัดเจนหรือแนวโน้มเสถียรได้ เพราะราคาเคลื่อนที่ออกด้านนอกเป็นบางครั้ง ขณะนี้ดูเหมือนเป็นการปรับตัวเล็กน้อยมากกว่า ตลาดมีความยากลำบากในการดันคู่เงินนี้ให้สูงขึ้นเนื่องจากขาดเหตุผลที่จะซื้อยูโร แม้หลังจากยูโรอ่อนแรงลงถึงสองเดือน การเคลื่อนไหวขึ้นใด ๆ ดูจะถูกบีบคั้นดังที่เราได้เตือนครั้งแล้วครั้งเล่าว่ายูโรถูกซื้อเกินและมีราคาแพงเกินเหตุแล้วการลดลงที่รุนแรงและยาวนานชัดเจนว่าจะเกิดขึ้นในที่สุด

เรายังได้ชี้ว่า 18 กันยายน อาจเป็นวันที่เริ่มต้นแนวโน้มขาลงใหม่ ในวันนั้น ธนาคารกลางสหรัฐได้ตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยหลักเป็นครั้งแรกซึ่งเป็นสัญญาณให้ตลาดรู้ว่าการลดดอกเบี้ยได้เริ่มขึ้น สัญญาณนี้หมายความว่าไม่มีความจำเป็นต้องคาดเดาว่าธนาคารกลางสหรัฐจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อไรหรือเท่าไรแล้ว—มันเกิดขึ้นแล้ว ผลักดันให้นักลงทุนทำกำไรจากการถือครองที่มีในช่วงคาดการณ์การผ่อนคลายนโยบายเงินตราของธนาคารกลางสหรัฐ

การผ่อนคลายนี้กินเวลานานเกือบสองปี จำได้ว่าในฤดูใบไม้ร่วงปี 2022 อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐเริ่มลดลง จุดชนวนให้เกิดการสนทนาเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย จากจุดนั้นผู้ทำตลาดอย่างหนักดันยูโรขึ้นในขณะที่ขายเหรียญดอลลาร์ ซึ่งแน่นอนว่าการเคลื่อนไหวนี้ไม่มีเหตุผล เนื่องจากธนาคารกลางยุโรปก็ถูกคาดว่าจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยเช่นกัน วันนี้ธนาคารกลางยุโรปลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าเฟดด้วยเหตุนี้ไม่เพียงแต่ยูโรจะขึ้นสูงเกินเหตุเมื่อสองปีที่ผ่านมา แต่ตลาดยังเพิกเฉยต่อนโยบายการเงินของธนาคารกลางยุโรปเต็มที่ยกเว้นเฟดเพียงอย่างเดียว

เรายังคงเชื่อว่ายูโรมีมูลค่าสูงเกินไป แนวโน้มขาลงทั่วโลกที่ดำเนินมากว่า 16 ปีสนับสนุนความคิดนี้ ทิ้งให้มีทางเลือกอย่างมากแค่ให้มันลงต่อไป สัปดาห์นี้เริ่มด้วย ISM Manufacturing PMI ของสหรัฐที่แข็งแกร่งสนับสนุนดอลลาร์เพิ่มเติม การแก้ไขโดยรวมเมื่อเทียบกับการลดลงของยูโรในสองเดือนยังคงเล็กน้อยและไม่มีความจำเป็นต้องแข็งแกร่งหรือยาวนาน ในทางทฤษฎี การเคลื่อนไหวลงของยูโรอาจกลับมาเมื่อไรก็ได้ เรายังคงคาดว่าคู่เงินจะไปถึงกรอบ 1.00–1.02

สัปดาห์นี้จะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐซึ่งอาจดีเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้มากกว่าที่จะต่ำ อย่างไรก็ตาม การขึ้นของคู่เงินใด ๆ ภายใต้สถานการณ์ปัจจุบันควรถูกมองว่าเป็นเพียงการปรับตัวเท่านั้น

ความผันผวนโดยเฉลี่ยของคู่สกุลเงิน EUR/USD ในช่วงห้าวันการซื้อขายล่าสุด ณ วันที่ 4 ธันวาคม คือ 76 pips ซึ่งถือว่าอยู่ในเกณฑ์ "ปานกลาง" เราคาดว่าคู่นี้จะเคลื่อนระหว่างระดับ 1.0457 และ 1.0609 ในวันพุธ ช่องการถดถอยเชิงเส้นที่สูงกว่ามีทิศทางลง ซึ่งบ่งบอกว่าทิศทางขาลงทั่วโลกยังคงอยู่ ดัชนี CCI ได้เข้าเขตขายมากเกินไปหลายครั้ง ทำให้เกิดการปรับขึ้น ซึ่งยังคงดำเนินต่อไป

ระดับแนวรับที่ใกล้ที่สุด:

• S1: 1.0498
• S2: 1.0376
• S3: 1.0254

ระดับแนวต้านที่ใกล้ที่สุด:

• R1: 1.0620
• R2: 1.0742
• R3: 1.0864

คำแนะนำในการซื้อขาย:

คู่นี้อาจกลับมามีแนวโน้มขาลง ในเดือนที่ผ่านมา เรายืนยันเสมอว่าการลดลงในระยะกลางของยูโรมีความเป็นไปได้ และเรายังคงสนับสนุนทิศทางแนวโน้มขาลงโดยรวม ตลาดมีแนวโน้มสูงที่จะกำหนดราคาส่วนใหญ่หรือทั้งหมดจากการลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ของ Fed แล้ว หากเป็นเช่นนั้น ดอลลาร์ยังขาดเหตุผลที่มีเนื้อหาสำหรับการลดลงในระยะกลาง และไม่มีเหตุผลมากนัก

ตำแหน่งการซื้อขายแบบสั้นสามารถพิจารณาได้โดยมีเป้าหมายที่ 1.0376 และ 1.0254 หากราคายังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หากคุณทำการค้าบนพื้นฐานของ "เทคนิคบริสุทธิ์" ตำแหน่งการซื้อขายแบบยาวสามารถพิจารณาได้หากราคาอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ โดยมีเป้าหมายที่ 1.0620 และ 1.0695 อย่างไรก็ตาม เราไม่แนะนำตำแหน่งการซื้อขายแบบยาวให้ใครในขณะนี้

คำอธิบายของภาพประกอบ:

ช่องการถดถอยเชิงเส้นช่วยกำหนดแนวโน้มปัจจุบัน หากทั้งสองช่องสอดคล้องกัน หมายถึงมีแนวโน้มที่แข็งแกร่ง

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (การตั้งค่า: 20,0, แบบเรียบ) กำหนดแนวโน้มระยะสั้นและแนะนำทิศทางการซื้อขาย

ระดับ Murray ทำหน้าที่เป็นระดับเป้าหมายสำหรับการเคลื่อนไหวและการปรับตัว

ระดับความผันผวน (เส้นสีแดง) แสดงถึงช่วงราคาที่เป็นไปได้สำหรับคู่สกุลเงินใน 24 ชั่วโมงข้างหน้า อิงจากการอ่านค่าความผันผวนปัจจุบัน

ดัชนี CCI: หากเข้าไปในเขตขายมากเกินไป (ต่ำกว่า -250) หรือเขตซื้อมากเกินไป (สูงกว่า +250) มันจะแสดงสัญญาณการกลับทิศทางของแนวโน้มในทิศทางตรงกันข้าม