Споживчі настрої зростають у листопаді. Основні американські індекси зафіксували тижневе зростання. Китайські ADR падають після розчарування заходами стимулювання. Індекси зростають: Dow 0,59%, S&P 500 0,38%, Nasdaq 0,09%. Волл-стріт складає списки побажань Трампа щодо банківського капіталу і регулювання SEC.

Ринки на підйомі: Трамп і ставки ФРС підживили оптимізм

Ввечері п'ятниці індекс S&P 500 на короткий час перетнув позначку 6000, завершивши тиждень із максимальним приростом за рік. Трамп і його політичні перспективи спричинили значний вплив на настрої інвесторів, посиливши сподівання на сприятливі економічні реформи.

Економічний ефект від зниження ставок

Очікування зниження ставки на 25 базисних пунктів, яке Федеральна резервна система анонсувала цього тижня, додали впевненості на фондових ринках. Ці дії ФРС сприяли зростанню, що відобразилось на результатах фондових індексів.

S&P 500 і Dow Jones Industrial Average (DJIA) зафіксували найкращий тижневий результат із листопада 2023 року. Nasdaq, своєю чергою, показав найкращий тиждень за два місяці, зміцнившись на тлі зростальних очікувань економічного зростання та підвищення корпоративних прибутків.

Політичні зміни: що обіцяє перемога республіканців?

Одним із ключових чинників, що впливають на фондові ринки, стала політична ситуація в США. Перемога Дональда Трампа на виборах і можливий контроль Республіканської партії над Сенатом і Палатою представників створюють передумови для стабілізації політичної ситуації. Багато хто вважає, що це полегшить реалізацію амбітних планів зі зниження податків і дерегуляції, що, своєю чергою, стимулюватиме зростання корпоративних прибутків та інвестицій.

Трамп і податкова реформа

Зниження корпоративних податків і дерегуляція стали основними драйверами зростання Nasdaq, який побив рекорди за три дні поспіль. В результаті S&P 500 завершив тиждень 50-м рекордним закриттям цього року, що підкреслює силу поточного висхідного тренду.

Майк Діксон, керівник відділу досліджень та кількісних стратегій Horizon Investments, зазначив: «Хоча позначка в 6000 пунктів має психологічне значення, на тлі всіх подій цього тижня не думаю, що важливо, закриємось ми на рівні 6005 чи 5995. Ринок все одно показав дивовижне зростання».

Отже, тиждень виявився вкрай позитивним для фондових індексів, а основні події, такі як вибори та рішення ФРС, продовжують впливати на фінансові ринки, формуючи сприятливі очікування для інвесторів.

Ринок у плюсі: новини, що вплинули на зростання

Цей тиждень приніс безліч позитивних новин для фондових ринків, і інвестори активно відреагували на покращення в економіці та політиці. Як підкреслив один з аналітиків, «цей потік добрих новин набагато важливіший за те, чи буде індикатор зафіксовано на рівні 6000 або трохи нижче, коли ринок завершить сесію». Усе це переважає над технічними моментами, підкреслюючи сильний оптимізм серед трейдерів.

Індекси на підйомі: рекорди Dow

Індекс Dow Jones Industrial Average піднявся на 259,65 пункту (0,59%), завершивши день на позначці 43 988,99. Індекс S&P 500 додав 22,44 пункту (0,38%), закрившись на рівні 5 995,54, а Nasdaq Composite піднявся на 17,32 пункту (0,09%), досягнувши 19 286,78.

За тиждень всі три індекси показали дивовижне зростання: S&P 500 зріс на 4,66%, Nasdaq додав 5,74%, а Dow піднявся на 4,61%.

Рекорди та сильні сектори

Одним із яскравих моментів тижня стало історичне досягнення Dow, який уперше подолав позначку 44 000 пунктів. Серед драйверів зростання виділилася компанія Salesforce, акції якої зросли на 3,59% завдяки планам компанії найняти 1000 нових співробітників для розширення своєї діяльності в галузі штучного інтелекту через інструмент Agentforce.

Сектори, чутливі до змін процентних ставок, як-от нерухомість і комунальні послуги, показали найкращі результати серед 11 груп S&P 500, що стало можливим на тлі зниження дохідності скарбничих облігацій, яке тривало вже другу сесію після різкого стрибка через політичні події.

Четверте підряд зростання

S&P 500 і Nasdaq завершили тиждень на позитивній ноті, зафіксувавши четверте підряд підвищення. Це підтверджує впевненість інвесторів у подальшому зміцненні ринку, попри можливі політичні й економічні ризики.

Таким чином, тиждень був особливо сприятливим для фондових ринків, підкріплений позитивними новинами, зміцненням великих компаній і зниженням ставок, що разом забезпечило сильний імпульс для подальшого зростання.

Тенденції на ринку: дохідність і тарифи

Попри позитивні рухи на фондових ринках, базова дохідність 10-річних скарбничих облігацій США залишалася на рівні чотиримісячного максимуму. Це вплинуло на очікування інвесторів щодо темпів зниження ставок Федеральною резервною системою у 2025 році. Ринки скоригували свої прогнози у зв'язку зі зростальними побоюваннями щодо можливих нових тарифів, запропонованих адміністрацією, які можуть знову посилити інфляційний тиск.

Russell 2000: малі акції показують потужне зростання

Індекс Russell 2000, що представляє малі компанії, показав феноменальне зростання на 8,51% за тиждень, що стало найбільшим тижневим приростом з квітня 2020 року. Експерти вважають, що акції, орієнтовані на внутрішній ринок США, виграють від сприятливих економічних умов, таких як податкові послаблення, послаблення регулювання та менша залежність від зовнішньої торгівлі та тарифних обмежень.

Оптимізм серед споживачів

Показники споживчих настроїв у США досягли семимісячного максимуму на початку листопада. Особливо зріс індекс очікувань домогосподарств, який став найвищим за останні три роки. Республіканці виявляють оптимізм щодо економічних перспектив, що помітно позначається на впевненості населення, як показав індекс споживчих настроїв Мічиганського університету.

Проблеми в технологічному секторі

Попри загальне зростання ринку, акції кількох великих компаній показали помітне падіння. Так, акції Airbnb впали на 8,66% після того, як компанія не змогла виправдати очікування інвесторів щодо прибутку за третій квартал. Ще гірше становище у Pinterest, акції якого впали на 14% після невтішних прогнозів по доходах.

Китайські компанії: зниження інтересу

Лістинги китайських компаній на американських біржах також знизилися в ціні. Інвестори не оцінили чергові заходи фіскальної підтримки з боку китайського уряду. Так, акції JD.com знизилися на 6,99%, а Alibaba втратила 5,94%.

Лідери та аутсайдери на біржі

На тлі цих коливань висхідні акції значно перевищили спадні. Співвідношення склало 1,7 до 1 на Нью-Йоркській фондовій біржі та 1,21 до 1 на Nasdaq, що свідчить про переважання позитивних настроїв серед інвесторів, попри окремі невдачі великих компаній.

Ринок на підйомі: нові рекорди та зростання обсягів

Індекс S&P 500 зафіксував 88 нових максимумів за 52 тижні та лише 10 мінімумів, тоді як Nasdaq Composite досяг 211 нових рекордів, попри 108 мінімумів. Загальний обсяг торгів на американських біржах склав 15,46 мільярда акцій, що значно перевищує середній показник за останні 20 торгових днів — 12,74 мільярда.

ФРС та очікування зниження ставок

На тлі таких рекордів настрої на ринках підтримали позитивні економічні прогнози від Федеральної резервної системи. У четвер вона оголосила про довгоочікуване зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів, що допомогло зміцнити довіру інвесторів. Проте ключовим питанням залишається, як довго центробанк зможе продовжувати цей курс, адже його дії залежатимуть від ефективності зниження інфляційних показників.

Очікування щодо інфляції та економічного зростання

На думку Арта Гогана, головного ринкового стратега B Riley Wealth, звіт за індексом споживчих цін, який буде опубліковано 13 листопада, має підтвердити, що інфляція продовжує знижуватися. Дані щодо інфляції у США протягом останніх місяців стали важливим індикатором для ФРС, яка намагається збалансувати свою політику між стимулюванням економіки та контролем цін.

Трамп та можливі тарифи: ризики для цін

Інвестори занепокоєні можливим підвищенням тарифів, яке запропоноване у межах програми Дональда Трампа. Це може чинити тиск на споживчі ціни та внести невизначеність в економіку. Водночас економічні дані продовжують дивувати: нещодавно опублікований звіт показав, що економіка США зросла на значні 2,8% у третьому кварталі, що стало черговим позитивним сигналом.

Прогнози за ІСЦ: помірне зростання

Економісти прогнозують, що індекс споживчих цін (ІСЦ) у жовтні зросте на 2,6% порівняно з минулим роком. Це трохи більше порівняно з ростом у 2,4% у вересні, який був найнижчим за останні три роки. Проте ці темпи залишаються значно нижчими за пікові рівні інфляції, які спостерігалися у 2022 році та змусили ФРС різко підвищувати ставки.

Вплив інфляції на ставки ФРС: нові прогнози

Зі зростанням інфляції змінюється сприйняття того, як Федеральна резервна система коригуватиме ставки у майбутньому. Після перемоги Дональда Трампа на виборах очікування на ринку зазнали значних змін. Згідно з даними ф'ючерсів на федеральні фонди, інвестори тепер прогнозують, що ставки знизяться до 3,7% до кінця 2025 року, що на 100 базисних пунктів вище, ніж передбачалося у вересні. Ці коригування прогнозів ґрунтуються на нових економічних та політичних реаліях.

Зниження ставок як драйвер зростання

Очікування майбутнього зниження ставок відіграють важливу роль у підтримці зростальних акцій, разом з хорошими результатами корпоративних прибутків та оптимізмом щодо розвитку штучного інтелекту. Інвестори налаштовані на те, що м'яка грошово-кредитна політика продовжить стимулювати зростання, особливо у секторах, які активно використовують нові технології та інновації.

Ринки готуються до нових політичних змін

Втім, початкова ейфорія на ринках може виявитися під тиском, коли Трамп почне розкривати конкретні політичні плани та призначати ключові фігури. На думку аналітиків UBS Global Wealth Management, перемога Трампа наразі викликає у інвесторів більше запитань, ніж відповідей. З кожною новою заявою перехідної команди президента ринки перевірятимуть, як ці зміни вплинуть на економіку та фінансові потоки.

Регулювання та можливості для Волл-стріт

Очікувані зміни в політиці також викликали хвилю очікувань у банківській та фінансовій сферах. Зокрема, фінансові установи розраховують на послаблення регулювання під керівництвом нової адміністрації. Волл-стріт активно готується скористатися цією можливістю, сподіваючись на більш лояльну фінансову політику, яка дасть імпульс до подальшого розвитку та зростання прибутку.

Трамп і лобісти: підготовка до змін у регулюванні

Після перемоги Дональда Трампа на виборах фінансові торгівельні групи активно працюють над складанням списків змін, які вони хочуть запропонувати перехідній команді нового президента. Джерела в галузі, які побажали залишитися анонімними, повідомляють, що список пропозицій, що включає ключові питання регулювання, вже активно розробляється для передачі команді Трампа.

Готовність індустрії до дій

Цей процес став результатом багатомісячного спілкування перехідної команди з різними галузевими групами, юристами та лобістами. Як повідомляють джерела, мета цих зустрічей — підготувати основи для реалізації обіцянок Трампа після його можливого повернення до Білого дому у 2025 році. Причому низка торгівельних груп готова надати свої пропозиції у терміновому порядку, що відображає ступінь важливості цих ініціатив.

Можливість для агресивних кроків

Інтенсивність підготовки до можливих змін у регулюванні підкреслює прагнення нової адміністрації діяти швидко та рішуче. Особливо це стосується таких ключових сфер, як банківський сектор, де вже виникли суперечки щодо майбутніх правил і норм.

Банківські групи проти Basel III Endgame

Основне занепокоєння в банківській галузі пов'язане з пропонованими правилами Basel III Endgame, які вимагають від великих банків значно більше капіталу для мінімізації ризиків. Ці заходи вже викликали критику з боку банківських груп, які протягом кількох місяців лобіювали скорочення вимог. Тепер же вони сподіваються, що нова адміністрація або скасує ці правила, або запропонує більш гнучкі зміни, щоб зменшити їх навантаження на фінансові установи.

Банки вимагають послаблення регулювання

Американські банки активно шукають шляхи для пом'якшення регулювання, особливо у питаннях, які наразі викликають у них найбільші труднощі. За даними джерел, банки хочуть звільнитися від низки жорстких вимог, включаючи правила справедливого кредитування, з якими вони продовжують боротися у судах. На додачу, фінансові установи наполягають на спрощенні щорічних стрес-тестів для великих банків, а також на легшій процедурі оцінки злиттів та поглинань.

Послаблення капіталовкладень та стандарти Basel

Великі кредитні організації США заявляють, що хоча вони підтримують основні принципи Базельських стандартів — міжнародних норм для банківської галузі, — вони прагнуть до більш гнучких вимог щодо капіталу. За словами інформаторів, такі зміни дозволять залишатися в рамках чинних правил, але зменшать навантаження на банки, забезпечуючи більшу гнучкість при ухваленні рішень.

Проблеми з контролем за банківським сектором

Ще однією важливою темою для банків є посилення контролю за їхньою діяльністю з боку Бюро з захисту прав споживачів у фінансовій сфері (CFPB). Під керівництвом Рогіта Чопри це агентство посилило заходи з примусового виконання правил, що стало причиною додаткового занепокоєння в банківській спільноті. Питання, пов'язані з діяльністю CFPB, стають одним із найважливіших об'єктів для лобістів, які прагнуть послабити вплив таких ініціатив на банківські установи.