«Что такое не везёт и как с этим бороться?» – это актуальный вопрос для продавцов пары aud/usd. В течение последних нескольких недель фундаментальный фон складывался в пользу дальнейшего снижения пары: почти все фундаментальные факторы играли на стороне медведей. Но сегодняшний релиз «плюхнулся» на другую чашу весов, позволив покупателям aud/usd организовать коррекционную контратаку.

«Австралийские Нонфармы» неожиданно оказались в зелёной зоне, а это значит, что Резервный банк не станет спешить со смягчением монетарной политики в ближайшем будущем. Хотя еще совсем недавно (по итогам декабрьского заседания РБА) трейдеры рассуждали о февральских перспективах снижения процентной ставки. Теперь «час икс» сдвинется как минимум на весну.

Итак, согласно обнародованным сегодня данным, уровень безработицы в Австралии снизился в ноябре до 3,9%, тогда как большинство экспертов прогнозировали рост до 4,2%. Это минимальное значение показателя с марта этого года. Напомню, что на протяжении трёх предшествующих месяцев показатель выходил на отметке 4,1%.

Количество занятых в ноябре выросло почти на 36 тысяч, втрое превысив результат предыдущего месяца (12,1 тыс.). Структура отчёта говорит о том, что рост занятости в прошлом месяце был обусловлен исключительно ростом занятости на полный рабочий день (52,6 тыс.). Компонент частичной занятости вышел в отрицательной области (-17,0 тыс.). Схожая картина наблюдалась и в прошлом месяце: количество занятых на неполный рабочий день выросло всего на 3 тысячи, а занятых на полный рабочий день – на 9 тысяч.

Как известно, штатные должности предполагают более высокий уровень заработной платы и более высокий уровень социальной безопасности, по сравнению с временными подработками. Рост занятости на полный рабочий день поспособствует росту потребительской активности австралийцев и ускорению инфляционных показателей. Поэтому сложившаяся ситуация играет на стороне оззи.

Другими словами, рынок труда в Австралии не демонстрирует признаков охлаждения – неожиданное снижение безработицы и внушительный рост числа занятых (причём только за счёт полной занятости) говорит о том, что в начале следующего года австралийский регулятор будет по-прежнему занимать выжидательную позицию.

Реагируя на публикацию отчёта, пара aud/usd вернулась в область 64-й фигуры. Хотя ещё вчера оззи обновил 14-месячный ценовой минимум, обозначившись на отметке 0,6339.

Но можно ли доверять восходящему импульсу? На мой взгляд – нет. Австралиец получил поддержку, но данная поддержка будет носить временный характер. Можно сказать, что давление на aud/usd несколько ослабло, но судьбу пары будет определять не австралийский доллар, а гринбек. Поэтому текущие коррекционные всплески целесообразно использовать как повод для открытия коротких позиций.

Напомню, вчера индекс доллара США обновил трехнедельный максимум (106,50), на фоне ускорения инфляции в Штатах. Общий индекс потребительских цен вырос до 2,7% в годовом исчислении (рост фиксируется второй месяц подряд), а базовый CPI вышел на отметке 3,3% г/г (на этом уровне показатель выходит третий месяц подряд).

Релиз «переформатировал» рыночные ожидания относительно дальнейших действий ФРС. Согласно данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения процентной ставки на декабрьском заседании уже составляет почти 100% (98,6%), а вероятность паузы в январе оценивается рынком в 80%. Также трейдеры сомневаются в том, что ставку снизят на мартовском заседании (вероятность сохранения статус-кво – 40%).

Иными словами, по мнению большинства участников рынка, в декабре Федрезерв исполнит «последний аккорд», после чего темпы смягчения ДКП замедлятся либо регулятор вообще поставит на паузу этот процесс (в зависимости от того, как Трампономика будет влиять на инфляцию). Более того, как заявила недавно глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли, ЦБ может рассмотреть даже вариант повышения ставки, если инфляция будет ускоряться на устойчивой основе. Следует отметить, что эти слова были озвучены ещё до публикации ноябрьского CPI.

Сейчас действует так называемый «режим тишины», то есть 10-дневный период до заседания ФРС (которое состоится 17-18 декабря), поэтому мы можем лишь догадываться о реакции ЦБ на опубликованный инфляционный отчёт. Если по итогам декабрьского заседания члены регулятора ужесточат свою риторику (что весьма вероятно) и допустят (хотя бы гипотетически) вариант ужесточения ДКП в следующем году, гринбек снова окажется «на коне», а пара aud/usd возобновит южный тренд.

С точки зрения техники, оззи по-прежнему находится под давлением. На дневном графике пара aud/usd располагается между нижней и средней линиями индикатора Bollinger Bands, а также под всеми линиями индикатора Ichimoku. Покупатели не смогли импульсно преодолеть уровень сопротивления 0,6430 (линия Tenkan-sen на D1), после чего пара начала медленно откатываться назад. Ближайшая цель южного движения – 0,6370 (нижняя линия Bollinger Bands на дневном графике). Основная цель – 0,6340 (нижняя линия Bollinger Bands на недельном графике).