Долгосрочная перспектива

Валютная пара EUR/USD в течение первой недели 2025 года умудрилась показать падение на 120 пунктов. Конечно, это не так уж много, если бы не одно «но». Падение продолжается уже несколько месяцев подряд, а на недельном ТФ отлично видно, что за все это время цена даже не попыталась толком скорректироваться. Мы долгое время говорили об уровне 1,0450, который выступал нижней границей бокового канала. Как видим, его преодоление получилось быстрым и легким. Обычно на выходных мы рассматриваем дневной ТФ, но сегодня это будет недельный. На него мы также часто ссылаемся в наших обзорах.

Итак, на недельном таймфрейме лучше всего видна картина происходящего. Мы видим сильный виток нисходящего тренда, который длится уже 16 лет. Затем была коррекция к уровню коррекции 61,8%. Затем флэт на полтора года. Затем началось новое падение, которое в данное время обещает быть мощным и сильным. Хотим напомнить, что еще в период флэта мы неоднократно говорили, что весь рост евровалюты – это коррекция, что евровалюта перекуплена и необоснованно дорогая, прогнозировали мощное и сильное падение. Ждать пришлось сентября 2022 года, но по итогу евро уже потерял около 900 пунктов. И если текущее падение – это новый виток глобального нисходящего тренда, то евровалюта имеет все шансы опуститься ниже уровня 0,9500.

Конечно, эта цель выглядит сейчас немного фантастически, но вряд ли сильно больше, чем отрицательная стоимость нефти несколько лет назад. Мы говорили, что первая цель – область 1,00-1,02$. Эта цель уже практически отработана. Можно считать, что ценовой паритет с долларом – это более или менее справедливый курс валютной пары EUR/USD. Через пару недель президентом США станет официально Дональд Трамп, поэтому фундаментальный фон может поменяться.

Анализ COT

Последний отчет COT датирован 24 декабря. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция некоммерческих трейдеров долгое время остается «бычьей», но медведи все-таки перешли в зону собственного превосходства. Два месяца назад количество открытых Short-позиций профессиональными трейдерами резко увеличилось, а нетто-позиция в первые за долгое стала отрицательной. Это говорит о том, что европейская валюта теперь чаще продается, чем покупается.

Мы по-прежнему не видим никаких фундаментальных факторов для укрепления европейской валюты. Технический анализ долгое время говорил нам о нахождении цены в зоне консолидации – проще говоря, во флэте. На недельном таймфрейме отлично видно, что с декабря 2022 года(!!!) пара торговалась между уровнями 1,0448 и 1,1274. Однако преодоление уровня 1,0448 открыло новые возможности для падения.

В данное время красная и синяя линии пересеклись и поменяли свое расположение относительно друг друга, что свидетельствует о «медвежьей» тенденции на рынке. В течение последней отчетной недели количество лонгов у группы «Non-commercial» выросло на 6,8 тысячи, а количество шортов – на 9,4 тысячи. Соответственно, нетто-позиция еще больше сократилась, на 2,6 тысячи.

Обзор макроэкономических событий:

В течение текущей недели макроэкономический фон был очень слабым, так как, по сути, продолжалось праздничное время. Лишь в пятницу был опубликован действительно важный отчет по деловой активности ISM в секторе производства США. Деловая активность в декабре выросла с 48,4 пунктов до 49,3, что является «сдержанно-позитивным» значением. Индекс ISM все равно остался ниже уровня 50,0, где любое значение считается негативным. Но все же нельзя не отметить его рост – это позитивная тенденция и позитивное значение. Таким образом, доллар, который в четверг вырос на ровном месте на 100 пунктов, имел отличную возможность вырасти еще и в пятницу. Но все же рынок посчитал, что нужно немного откатиться вверх, и если продавать пару каждый день, то она очень быстро опуститься до неприемлемых значений. Однако мы по-прежнему считаем, что падение евровалюты будет продолжаться в среднесрочной перспективе.

Ознакомьтесь с другими статьями автора:

Анализ торговой недели 30 декабря – 3 января по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт продолжает движение к своей цели.

Торговый план на неделю 6 – 10 января:

Длинные позиции: На 24-часовом таймфрейме пара продолжает располагаться ниже линий индикатора Ишимоку, а, с точки зрения фундамента и макроэкономики, возобновление роста европейской валюты по-прежнему выглядит достаточно сомнительно. Поэтому мы весьма скептически относились и продолжаем относится к такому варианту. Таким образом, длинные позиции и раньше были очень опасными, а в данное время они являются попросту неактуальными.

Короткие позиции: Что касается продаж пары EUR/USD, то они в данное время по-прежнему более перспективны. Во-первых, цена развернулась у верхней границы нового флэта – уровня 1,1274. Во-вторых, оснований для долгосрочного роста у евровалюты как не было, так и нет. В-третьих, рынок с лихвой, авансом отработал фактор смягчения монетарной политики ФРС. В-четвертых, индикатор RSI на недельном ТФ заходил в область перекупленности. В-пятых, цена закрепилась ниже критической линии на дневном ТФ. Признаков смены тенденции на дневном ТФ на восходящую нет.

Пояснения к иллюстрациям:

Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.

Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).