Валютная пара EUR/USD в среду вечером показала высоковолатильные разнонаправленные движения, которые, собственно, и ожидались. Сначала доллар падал, потом рос, а в четверг практически весь день снова падал. Мы предупреждали, что после такого важного события, как заседание ФРС, не стоит спешить с выводами. Нужно подождать, пока рынок успокоится, придет в норму. В итоге даже в середине четверга было крайне сложно сказать, какой же была в итоге реакция рынка. Дело в том, что заседание ФРС состоялось вечером в среду, когда большинство европейских банков и площадок либо были закрыты, либо готовились к закрытию. Логично было поэтому ожидать реакции европейских участников рынка утром в четверг. Но в то же время сейчас на рынке «качели». Мы считаем, что нужно подождать еще немного времени, так как доллар может вернуться на исходные позиции.

ФРС приняла самое «голубиное» решение, но в то же время ожидаемое участниками рынка. Таким образом, сказать, что их застали врасплох, нельзя. Рынок с самого начала года ожидал, что ФРС вот-вот начнет смягчение монетарной политики. В последний месяц он ожидал смягчения сразу на 0,5%. Поэтому когда ФРС объявила о своем решении, американская валюта вполне могла показать рост, так как любой самый «голубиный» сценарий был уже отработан. Однако рынок опять решил этот ребус по-своему. Логика крайне проста: зачем покупать доллар, если он все время падает и есть новый формальный повод для его продаж? Однако повторимся: мы по-прежнему не можем верить в дальнейшее падение американской валюты. Даже если оно будет продолжаться, логичным такое движение назвать отнюдь нельзя, так как в то же самое время ЕЦБ также снижает ключевую ставку.

Джером Пауэлл на пресс-конференции сообщил, что инфляция снизилась достаточно сильно, чтобы понемногу переставать оказывать на нее воздействие, а на первый план для американского регулятора теперь выходит поддержание низкого уровня безработицы и недопущение дальнейшего «охлаждения» рынка труда. Согласно графику «dot-plot», ставка будет понижена на 0,5% до конца года, на 1% в 2025 году, и на 0,5% в 2026 году. Следует отметить, что проекция «dot-plot» по состоянию на 2026 год совпадает с прошлыми прогнозами представителей ФРС. В среднем ставку предполагается опустить до значения 2,9%.

Таким образом, мы не можем сказать, что результаты заседания ФРС оказались более «голубиными», чем ожидал рынок. А Джером Пауэлл не был более «мягок», чем ждали трейдеры. По сути, участники рынка получили ровно те результаты, которых и ждали. Да, некоторая часть трейдеров ждала смягчения только на 0,25%, но напомним, что доллар начал активно падать еще за неделю до заседания ФРС, а «голубиные» результаты заседания ЕЦБ спровоцировали... рост евровалюты. Поэтому куда ни глянь, а доллар опять падает достаточно безосновательно. Он падает до важного события на «отработке авансом», он падает и после него, невзирая на «отработку авансом».

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 20 сентября составляет 66 пунктов и характеризуется как средняя. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1089 и 1,1221 в пятницу. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перекупленности три раза, что предупреждало о возможной смене тренда на нисходящий и о полной алогичности роста. Но пока мы увидели только не слишком сильную коррекцию.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1108;

S2 – 1,1047;

S3 – 1,0986.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1169;

R2 – 1,1230;

R3 – 1,1292.

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 20 сентября. Фунт получил дополнительную поддержку от Банка Англии.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD возобновила восходящее движение, хоть пока и не пробила последний локальный максимум. В последних обзорах мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, так как новый рост выглядит уже просто, как издевка. Есть вероятность, что рынок отработал все или почти все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара нет больше причин падать. Короткие позиции можно рассматривать при закреплении цены ниже мувинга, с целями 1,0986 и 1,0925. Если вы торгуется на «голой» технике, то длинные позиции остаются актуальными до закрепления цены ниже мувинга.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.