Vào ngày thứ Ba, cặp tiền tệ EUR/USD có chút điều chỉnh tăng nhưng nhìn chung đã duy trì trong một khoảng giới hạn trong vài tuần qua. Dải này không thể được phân loại rõ ràng là một kênh ngang hay xu hướng bằng phẳng vì giá đôi khi di chuyển ra ngoài nó. Hiện tại, nó giống một sự điều chỉnh yếu kém hơn. Thị trường gặp khó khăn để đẩy cặp này lên cao hơn do thiếu lý do để mua đồng euro. Ngay cả sau hai tháng suy giảm của đồng euro, mọi động thái đi lên có vẻ gượng gạo. Như chúng tôi đã cảnh báo nhiều lần, đồng euro đã bị mua quá mức và tốn kém một cách thiếu căn cứ, và một sự sụt giảm mạnh và kéo dài là điều chắc chắn sẽ xảy ra.

Chúng tôi thậm chí đã chỉ ra ngày 18 tháng 9 như một ngày tiềm năng đánh dấu sự bắt đầu của xu hướng giảm mới. Vào ngày hôm đó, Cục Dự trữ Liên bang đã quyết định cắt giảm lãi suất chủ chốt lần đầu tiên, gửi tín hiệu đến thị trường rằng đã bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất. Tín hiệu này có nghĩa là không còn cần phải đoán khi nào Fed sẽ bắt đầu giảm lãi suất hoặc giảm bao nhiêu—điều đó đang xảy ra, thúc đẩy các nhà đầu tư chốt lời trên các vị thế được xây dựng trong quá trình dự đoán chu kỳ nới lỏng tiền tệ của Fed.

Chu kỳ nới lỏng này kéo dài gần hai năm. Nhớ lại rằng vào mùa thu năm 2022, lạm phát ở Mỹ bắt đầu giảm, gây ra các cuộc thảo luận về việc cắt giảm lãi suất. Từ thời điểm đó, các nhà tạo lập thị trường đã đẩy đồng euro lên mạnh mẽ trong khi bán tháo đồng đô la. Tất nhiên, động thái này là không hợp lý, vì Ngân hàng Trung ương châu Âu cũng được kỳ vọng sẽ bắt đầu giảm lãi suất. Ngày nay, ECB đang cắt giảm lãi suất thậm chí nhanh hơn Fed. Do đó, không chỉ đồng euro tăng không chính đáng trong hai năm, mà thị trường cũng phớt lờ tất cả ngoại trừ dự báo nới lỏng tiền tệ trong tương lai của Fed.

Chúng tôi tiếp tục tin rằng đồng euro đang được định giá quá cao. Xu hướng giảm toàn cầu kéo dài 16 năm càng thêm phần cho điều này, để lại ít lựa chọn nào khác ngoài sự sụt giảm tiếp tục. Tuần này bắt đầu với Chỉ số ISM Manufacturing PMI mạnh mẽ ở Mỹ, cung cấp thêm sự hỗ trợ cho đồng đô la. Sự điều chỉnh tổng thể so với sự suy giảm của đồng euro trong hai tháng vẫn còn tối thiểu và không bắt buộc phải mạnh hoặc kéo dài. Về lý thuyết, đà giảm của đồng euro có thể tiếp tục bất cứ lúc nào. Chúng tôi tiếp tục kỳ vọng cặp này đạt khoảng 1,00–1,02.

Tuần này, phần lớn sẽ tùy thuộc vào dữ liệu kinh tế vĩ mô của Mỹ, mà có thể cao hơn dự báo thay vì giảm xuống. Bất kể, bất kỳ sự tăng giá nào của cặp này trong điều kiện hiện tại nên được xem như một sự điều chỉnh và không hơn thế.

Biên độ dao động trung bình của cặp tỷ giá EUR/USD trong năm ngày giao dịch gần đây tính đến ngày 4 tháng 12 là 76 pip, được coi là "trung bình". Chúng tôi dự đoán cặp tỷ giá này sẽ di chuyển trong khoảng từ 1.0457 đến 1.0609 vào thứ Tư. Kênh hồi quy tuyến tính trên đang hướng xuống dưới, cho thấy xu hướng giảm toàn cầu vẫn còn nguyên vẹn. Chỉ báo CCI đã nhiều lần vào vùng quá bán, gây ra những điều chỉnh ngược lên phía trên, hiện vẫn đang diễn ra.

Các mức hỗ trợ gần nhất:

• S1: 1.0498
• S2: 1.0376
• S3: 1.0254

Các mức kháng cự gần nhất:

• R1: 1.0620
• R2: 1.0742
• R3: 1.0864

Khuyến nghị giao dịch:

Cặp EUR/USD có thể tiếp tục xu hướng giảm. Trong những tháng gần đây, chúng tôi đã nhất quán duy trì rằng một sự giảm trung hạn của đồng euro là có khả năng, và chúng tôi tiếp tục ủng hộ hướng xu hướng giảm tổng thể. Thị trường có khả năng cao đã phản ánh phần lớn hoặc toàn bộ các đợt cắt giảm lãi suất của Fed dự kiến. Nếu đúng như vậy, đồng đô la vẫn thiếu bất kỳ lý do đáng kể nào cho một sự giảm trung hạn, và thực sự không có nhiều.

Có thể xem xét các vị thế bán với mục tiêu tại 1.0376 và 1.0254 nếu giá nằm dưới đường trung bình động. Nếu bạn giao dịch dựa trên "thuần kỹ thuật", có thể xem xét các vị thế mua nếu giá nằm trên đường trung bình động, với mục tiêu tại 1.0620 và 1.0695. Tuy nhiên, hiện tại chúng tôi không đề xuất các vị thế mua cho bất kỳ ai.

Giải thích về hình minh họa:

Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh cùng hướng cho thấy xu hướng mạnh.

Đường Trung Bình Động (cài đặt: 20,0, làm mượt) xác định xu hướng ngắn hạn và hướng dẫn hướng giao dịch.

Các mức Murray hoạt động như các mức mục tiêu cho các chuyển động và điều chỉnh.

Các mức Biên Độ Dao Động (đường đỏ) biểu thị phạm vi giá có thể có cho cặp tỷ giá trong 24 giờ tới dựa trên các mức dao động hiện tại.

Chỉ báo CCI: Nếu nó vào vùng quá bán (dưới -250) hoặc vùng quá mua (trên +250), điều này báo hiệu sự đảo chiều xu hướng sắp xảy ra theo hướng ngược lại.