Dầu dường như đã tự làm mình sợ bởi đợt tăng giá vừa qua. Sau khi tăng liên tiếp trong bốn ngày, dầu Brent đã điều chỉnh lại, phản ánh lo ngại về khả năng thặng dư trong thị trường dầu vào năm 2024. Theo Morgan Stanley, nhu cầu toàn cầu dự kiến sẽ tăng thêm 1 triệu thùng mỗi ngày (b/d). Ngược lại, nguồn cung từ OPEC+ dự kiến sẽ tăng thêm 300.000 b/d, và sản lượng từ các nước ngoài OPEC dự kiến sẽ tăng 1,4 triệu b/d. Do đó, nguồn cung có khả năng vượt qua nhu cầu đến 700.000 b/d, điều này có thể dẫn đến sụt giảm giá. Dự đoán tương tự đã được đưa ra bởi các tổ chức tài chính khác.

Bank of America dự đoán rằng giá dầu chuẩn Biển Bắc sẽ giao dịch ở mức trung bình 65 USD một thùng vào năm 2025, do tăng trưởng nguồn cung bên ngoài OPEC+ sẽ vượt qua nhu cầu toàn cầu. Các quốc gia như Brazil, Guyana, Canada và Na Uy được dự đoán sẽ cung cấp dầu nhiều ra thị trường, trong khi sản lượng của Mỹ sẽ tăng trưởng vừa phải hơn—mặc dù với khẩu hiệu "Khoan, bé yêu, khoan!" của Donald Trump.

Ngược lại với những dự báo giảm, các nhà quản lý tài sản đã tăng cường mua vào các vị thế dài hạn trong dầu thô West Texas Intermediate (WTI) và giảm các vị thế bán khống. Kết quả là, các vị thế ròng dài hạn trong tiêu chuẩn Texas đã đạt mức cao nhất kể từ tháng Tám.

Các Vị Thế Đầu Cơ Trong Dầu

Người mua ngày càng tự tin rằng nhu cầu sẽ tăng trưởng nhanh hơn dự kiến. Sự lạc quan này được củng cố bởi sự sụt giảm đáng kể trong kho dự trữ dầu thô của Mỹ, cho thấy một xu hướng tăng giá trong thị trường dầu. Ngoài ra, Saudi Arabia đã thực hiện tăng giá lần đầu tiên cho người mua châu Á trong ba tháng, và có hy vọng ngày càng tăng cho các gói kích thích tài khóa tiếp theo từ Trung Quốc.

Tuy nhiên, thị trường vẫn thận trọng do khả năng tăng cường các biện pháp trừng phạt đối với Nga và Iran có thể làm giảm khối lượng cung cấp, mà khả năng cao sẽ đẩy giá Brent lên cao hơn. Điều đáng chú ý là Riyadh đã thay đổi chiến lược của mình; thay vì hạ giá để cạnh tranh với Moscow tại thị trường châu Á, họ đã chọn nâng giá.

Kho Dự Trữ Dầu Thô Của Mỹ và Mức Chênh Lệch WTI

Theo báo cáo từ The Washington Post, có những lời tuyên bố của người trong cuộc rằng chính quyền Hoa Kỳ sắp tới đang xem xét áp dụng thuế quan có mục tiêu, điều này đã góp phần vào sự tăng giá của dầu Brent. Nếu những thuế quan này được áp dụng có chọn lọc, chúng có thể giảm thiểu sự suy thoái kinh tế toàn cầu nghiêm trọng đang được dự đoán hiện nay, dẫn đến giá dầu Brent tăng lên $77.40 mỗi thùng.

Tuy nhiên, trước sự thất vọng của các nhà đầu tư lạc quan, Donald Trump đã bác bỏ báo cáo của The Washington Post là tin tức giả mạo, khẳng định rằng không có mức thuế nào thấp hơn so với những gì đã được hứa hẹn trước đó. Điều này khiến người mua dầu Brent phải cân nhắc lại vị trí của họ, đặc biệt khi đồng đô la Mỹ lấy lại sức mạnh sau sự sụt giảm trước đó do báo cáo của truyền thông gây ra.

Theo ý kiến của tôi, thị trường, đã mệt mỏi với những dự báo đi xuống liên tục, đang cố gắng xua tan tâm lý tiêu cực của mình, được thúc đẩy bởi một loạt tin tức tích cực. Tuy nhiên, chúng ta không thể bỏ qua thực tế, điều này làm cho dầu trở thành một tài sản hấp dẫn để bán trong các đợt giá tăng.

Trên biểu đồ hàng ngày của Brent, một pin bar với bóng nến trên dài đã hình thành. Các nhà giao dịch có thể tận dụng mô hình này bằng cách đặt lệnh bán chờ ở mức $76 mỗi thùng, cho phép họ mở rộng các vị thế bán hiện có đã được khởi tạo tại $77.